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什么是DSCR公式？

DSCR（债务偿还覆盖率）公式可直观地了解公司的债务偿还能力，并以净营业收入与总债务偿还率之比计算。

净营业收入的计算方法是公司的收入减去营业费用。在大多数情况下，贷方使用的净营业利润与净营业收入相同。总债务还本付息是当前的债务义务，例如贷款，偿还来年需要偿还的资金。

解释

债务偿还率比率公式仅计算净营业收入，然后将其除以债务偿还额（利息，偿还资金，税金）。

它必须包括所有手头的债务义务，如下所示：

• 银行贷款
• 短期贷款
• 租约
• 每月还本付息

大多数贷方使用营业收入，相当于EBIT。但是有些人也使用EBITDA来计算比率。

DSCR公式的示例（带有Excel模板）

让我们看一些简单的高级示例，以更好地理解它。

您可以在此处下载此DSCR公式Excel模板– DSCR公式Excel模板

范例＃1

假设某房地产开发商希望从当地银行获得贷款。然后，贷方将首先要进行DSCR的计算，以确定借款人偿还其贷款的能力。这位房地产开发商透露，该公司每年的营业收入为20万美元，并且必须每年偿还所借贷款的利息7万美元。因此，贷方将进行DSCR的计算，以确定是否将贷款授予房地产开发商。

• DSCR = 200,000 / 70,000
• DSCR = 2.857

2.857的DSCR是授予房地产开发商贷款的良好DSCR。

现在，如果开发商还租借了5000美元，那么还本付息将增加到75000美元。新的DSCR将如下所示：

• DSCR = 200,000 / 75,000
• DSCR = 2.66

因此，DSCR随着债务偿还付款的增加而下降。

范例＃2

计算具有以下损益表的X公司的DSCR。

营业收入是通过从毛利润中扣除支出来计算的。

偿债将计入利息费用和所得税费用。

因此，营业收入= $ 13000

债务偿还= $ 5000

因此，DSCR的计算如下：

• DSCR = 13000/5000

DSCR将是–

• DSCR = 2.6

DSCR 2.6表示该公司有足够的现金来偿还其债务。

例子＃3

我们将计算ILandFS工程建设公司的偿债覆盖率。我们可以从损益表中获得营业利润数据，该数据等于营业收入和还本付息，可用于货币控制。

资料来源：//www.moneycontrol.com/

2018年的净营业利润为₹160.92。

至于还本付息，我们可以看到它需要支付的利息是 ₹ 396.03.

因此，DSCR公式的计算如下：

• DSCR = 160.92 / 396.03

DSCR将是

• DSCR = 0.406

DSCR为0.406表示该公司没有足够的现金来偿还其债务。

例子＃4

我们将计算MEP基础设施开发商的债务偿还率。我们可以从损益表中获得营业利润和债务偿还的数据，这可以在货币控制中使用。

资料来源：//www.moneycontrol.com/

2018年的净营业利润为₹218.26。

至于还本付息，我们可以看到它需要支付利息和税款，即₹50.04。

DSCR的计算如下：

• DSCR = 218.26 / 50.04

DSCR将是

• DSCR = 4.361

DSCR为4.361表示该公司有足够的现金来偿还其债务。

DSCR计算器

您可以使用以下DSCR计算器。

重要性

DSCR对债权人和投资者均很重要，但债权人对其进行更多分析，因为它决定了贷方偿还当前债务的能力。

DSCR比率将确定借款人是否会批准其贷款以及贷款的条款和条件。

如何解释DSCR公式？

DSCR比率等于或大于1是一个很好的比率。越高越好。

• 比率大于1表示它正在产生足够的现金流量来偿还债务。
• 比率小于1表示没有足够的现金来偿还债务。

0.85的DSCR表示只有足够的营业收入来偿还85％的债务。

通常，贷方希望根据公司的经济状况将DSCR比率设定为1.15或更高。

贷方永远都不想通过向可能永远无法偿还的借款人提供贷款来蒙受损失。 DSCR比率可让您深入了解公司的现金流量以及公司需要偿还多少现金。

这在房地产或商业贷款中非常重要，因为该比率使我们对贷方可以获得的最大贷款额有了一个了解。

高DSCR的好处

• 更有资格获得贷款
• 获得较低利率的机会更大。
• 企业可以更好地管理债务。

因此，比率越高，效果越好。