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现金流量是指公司在指定时期内产生的现金净额，是通过从现金流入的总价值中减去现金流出的总价值而得出的，而净收入是指公司的收入，在考虑公司在该期间发生的所有费用后的期间内赚取。

现金流量与净收入之间的差异

亚马逊的净收入为23.7亿美元，而其运营现金流为164.4亿美元。为什么两者之间有区别？现金流量和净收入都是判断公司业绩是否良好的两个关键因素。但是我们如何相互联系呢？

在本文中，我们将同时研究现金流量和净收入，以了解它们的工作方式。

在本文中，我们将讨论以下内容–

什么是现金流量？

现金流量表与该利润表完全不同。让我们举个例子来了解这一点。

一家公司在2016年的收入为200美元，所产生的费用为110美元。这意味着，净利润为$（200 – 110）= $ 90。

但是，如果从现金流量表的角度来看，我们需要考虑现金流入和现金流出。该公司的现金流入为170美元（2016年未全额收回），现金流出为90美元（其余款项将在2017年支付）。因此，净现金流入为$（170 – 90）= $ 80。

因此，已经证明，即使该公司获利90美元，其净现金流入还是80美元。

现金流量表的重要性就在于此。现金流量表可帮助投资者识别公司的现金流入和现金流出，以免被巨额利润/收入所吸引。

人们经常看到，即使获得了巨额利润，公司的净现金流量也为负。因此，如果不查看现金流量表，投资者就无法逐年总结公司的业绩。

什么是净收入？

利润或净收入是公司损益表的“底线”。

为了确定利润或净收入，公司需要建立一个损益表，并找出收入和支出的净余额。

之所以报告这些收入和支出，是因为无论现金是成对还是已收，交易都已完成。

在下面的下一部分中，我们将了解如何设置现金流量表（直接和间接方法）和损益表以确定净收入。

来自运营的现金流量格式和示例

首先，我们将只看现金流量表间接方法的格式以及与净收入直接相关的示例。然后，我们将看看净收入的格式以及相同的示例。

经营活动产生的现金流量计算

• 这就是现金流量表中净收入的重要性。要开始计算经营活动产生的现金流量，您需要从净收入入手（我们将在下一节中学习如何找出净收入）。
• 然后，您需要重新添加所有非现金项目，例如折旧和摊销。我们将它们加回去，因为它们实际上并未在现金中支出（仅在记录中）。
• 您需要对资产出售做同样的事情。如果公司在出售资产时蒙受了任何损失（实际上不是现金损失），我们将加回去，并且如果公司在出售资产时获利了（实际上不是现金利润） ，我们将扣除金额。
• 接下来，我们需要考虑一年中非流动资产发生的任何变化。
• 最后，我们将增加或扣除流动负债和资产的任何变动。请注意，在流动负债中，我们将不包括应付票据和应付股息。

现在，让我们看一下来自Amazon经营活动的现金流量计算示例–

资料来源：Amazon SEC文件

您可以看到在示例中，我们从净收入开始，然后进行了上述所有调整。非现金项目（如折旧和摊销，基于股票的补偿）被加回去。同样，经营资产和负债的变化，例如库存，应收账款，应付账款等。

您可以从以下内容全面了解现金流量表–

• 经营现金流量
• 筹资活动产生的现金流量
• 投资活动产生的现金流量
• 现金流量分析

净收入格式和示例

如您所见，为了计算净现金流量，我们需要引用净收入（利润）。在考虑了净收入之后，我们可以加回或扣除相应的调整，并通过间接现金流量法确定经营活动产生的现金流量净额。

因此，让我们看一下格式和示例，以便我们首先了解如何找出净收入。

格式

看一下基本格式，以便我们首先了解它的全部含义。然后我们将以一个例子来说明它。

以下是亚马逊损益表的快照。

资料来源：Amazon SEC文件

现在，如果作为投资者，您需要使用间接方法设置现金流量表，则可以从净收入开始。

您还可以从以下综合文章中了解损益表。

• 收入证明
• 损益表与资产负债表
• 利润率类型

苹果现金流量与净收入

正现金流量和正净收入

参见下面的苹果公司来自运营和净收入的现金流。其净收入和现金流量都为正。

来源：ycharts

哪些公司的现金流量为正，净利润为正？

可能有多种原因导致现金流量和净收入为正。下面列出了其中一些–

• 公司应拥有强大的产品线。
• 应以强劲而稳定的利润率获利
• 冲销，资产出售和减损相对于其收入而言应微不足道。

正现金流量和正净收入示例

以下是一些具有正现金流和正净收入的顶级公司的示例。

Snap Inc：现金流量与净收入

负现金流量与负净收入

参见下文Snap的运营现金流量和净收入。其净收入和现金流量均为负数。

来源：ycharts

哪些公司的现金流量为负且净收入为负？

• 通常，这些公司与其支出和投资相比，没有产生足够的收入。
• 他们的利润微乎其微，或者正在亏损。
• 大多数由外部私募股权投资资助的科技公司，并打算进行首次公开​​募股（IPO）

负现金流量和负净收入示例

以下是一些现金流为负且净收入为负的顶级公司的示例。

培生（Pearsons）：现金流量与净收入

正现金流量和负净收入

参见下文Pearsons的运营现金流量和净收入。培生的净收入为负数。但是，其现金流量为正。 为什么？

来源：ycharts

真正的原因是无形资产减值。我们注意到，皮尔逊（Pearson）无形资产减值25.05亿美元，导致2016年巨额亏损。

资料来源：Persons SEC文件

哪些公司的现金流量为正且净收入为负？

具有上述特征的一些公司如下：

• 净收入为负数可能是因为该公司正在亏损。
• 通常，实力雄厚的公司会报告由于坏帐冲销，减值或业务重组而造成的损失。
• 净收入也可能由于资产出售损失而为负。

正现金流量和负净收入示例

以下是一些具有正现金流量和负净收入的顶级公司的示例。

Netflix：现金流量与净收入

负现金流量和正净收入

请参见下面的Netflix来自运营和净收入的现金流。 Netflix的净收入为正，但是其现金流量为负。 为什么？

来源：ycharts

让我们看一下来自运营活动的Netflix现金流量。

我们注意到，在Netflix中添加流内容资产是一项运营费用（2016年为86.53亿美元），导致运营活动产生的现金流为负。

负现金流量和正净收入示例

以下是一些现金流为负且净收入为正的顶级公司的示例。

结论

净收入和现金流量净额之间的基本区别如下：

• 首先，在纯收入的情况下，交易是否为现金都无关紧要。这就是说，当在收入表中报告净收入和收入时，就将其收入。但就现金流量表而言，我们仅处理现金和现金等价物（在一段时间内流入了多少现金，流出了多少现金）。
• 其次，在损益表中考虑的某些支出（例如折旧支出或摊销支出）实际上不是现金支出。但是，它们仍从收入中扣除。就现金流量表而言，应将其加回净收入，以免影响现金流量。
• 第三，在纯收入的情况下，甚至考虑其他来源的损益（合并损益表）。但就现金流量表而言，它们不会增加或减少现金。