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可分散风险定义

可分散风险也称为非系统风险，是指特定于公司的风险，因此会影响单个股票的价格，而不是影响公司运营的整个行业或部门。一个简单的可分散风险的例子是对公司的罢工或监管处罚。因此，即使该行业表现出良好的增长，该特定公司也将面临挑战，即使该行业表现良好，该公司的股东也可能会看到较低的价格。

可分散风险的组成部分

分散风险的三个主要组成部分如下：

＃1 –商业风险

商业风险的产生是由于公司在开展业务时面临的挑战。它们可以是内部的，也可以是外部的，但仅针对公司。假设一家大型制药公司在研发上花费了大量资金，但找不到专利，那么这将影响公司的现金流量和获利能力。这将是分散风险的内部例子。另一方面，如果该公司能够在市场上发布新产品，但是在2周后由于某些检查未通过而被禁止，那么这将是外部业务风险。

＃2 –财务风险

金融风险纯粹是公司的内部风险，因为它与整个公司的资本和现金流的结构有关。为了使一家公司具有偿债能力并度过动荡的时期，必须有健全的资本结构并且该公司具有最佳的债务和权益水平。

＃3 –管理风险

对于公司而言，这是风险最高，最难管理的细分市场。领导班子的变化具有巨大的影响，因为总是有离任领导者的亲密同事也辞职的威胁。这不仅影响未来的战略增长，而且还影响公司目前正在进行的战略转型。至少可以说，世界上没有任何战略可以应对公司治理问题。

可分散风险的例子

减轻分散风险的最简单方法是分散投资。让我们尝试通过一个简单的例子来理解它。考虑一个共同基金，该共同基金代表其投资者进行投资，并且看好IT部门。该基金想投资12万美元。

可能有两种情况：

＃情况1  

由于共同基金看好IT部门，因此它不仅以最强大的模型对公司进行投资，而且还是该领域的市场领导者-Google（Alphabet）。该公司希望实现两位数的增长，并以1200美元的价格在5年的时间里进行投资。该股票如预期的那样在前三年提供了15％的稳定回报。但是，在第4年，欧盟制定了一些法规来遏制长期存在的隐私问题。这会影响Google的商业模式并影响其盈利能力。这导致股票暴跌40％。但是，Google很快就解决了这些问题，并在第5年使股票恢复了正常运转，并提供了20％的回报。总体而言，由于一年非常糟糕，因此5年的总回报率为14％。

没有多元化的投资

Google 5年后的金额

• =1368.79*100.00
• Google 5年后的金额= 136878.75

返回

• =(136878.75-120000.00)/120000.00
• 回报= 14％

＃情况2

该公司没有将全部资金投入Google，而是投资了4家主要的IT公司-Google，Facebook，Apple和Accenture，使初始投资等于12万美元。让我们假设，与Google相比，facebook，apple和Accenture的回报要低得多，但它们不受任何监管决定的影响。因此，即使他们没有提供高回报，但也没有像Google在第4年那样崩溃。

多元化投资

Google 5年后的金额

=1368.79*50.00

• Facebook 5年后的金额= 68439.38

返回

• =(68439.38-60000.00)/60000.00
• 回报= 14％

Facebook 5年后的数量

=322.10*100.00

• Facebook 5年后的金额= 32210.20

返回

• =(32210.20-20000.00)/20000.00
• 回报= 61％

同样，我们计算5年后的金额以及苹果和埃森哲的回报。

苹果

埃森哲

场景2的总回报，考虑到苹果和埃森哲的现金流量类似于Facebook。

因此，职位5年的总金额如下：

• =68439.38+32210.2+26764.51+25525.63
• 5年后的总金额= 152939.72

回报将是–

= (152939.72 – 60000 – 60000)/(60000 + 60000)

回报= 27％

有关详细的计算，请参阅上面随附的excel表。

两种情况下收益的区别清楚地说明了多元化如何保护您的收益和初始投资。

有关可分散风险的重要注意事项

• 与系统性风险相比，可分散性或非系统性风险是公司特定的风险，系统性风险是一个行业的特定风险，或更具体地说是影响整个市场或整个行业的风险。这是不可预测的风险，可能随时发生，可能是由于–骗局，罢工，监管罚款，管理层改组，内部因素或公司特有的任何此类新闻。
• 术语“可分散风险”是指可以在不负面影响收益的情况下降低的风险，最好的部分是可以通过在投资中遵循简单的分散策略来降低风险。例如，要分散IT股票中的风险，可以使其对Google，埃森哲和Facebook的投资多样化。

结论

分散风险虽然听起来似乎是不必要的，但它是人们不仅要获得更好的回报，还要维护初始本金的一项必要投资。没有其他方法可以确保您不受公司特定的非系统性风险的影响。