获利能力指数（含义，示例）|如何解释？

什么是获利能力指数？

获利能力指数通过计算比率并分析项目可行性来显示公司项目未来现金流量与初始投资之间的关系，它是用现金流量的现值除以初始投资再加一而得出的，也称为获利投资比率。它分析了项目的收益。

公式

公式1 -

获利能力指数=未来现金流量的现值/所需的初始投资

该公式看起来非常简单。您需要做的就是找出未来现金流量的现值，然后将其除以项目的初始投资。

但是，还有另一种表达PI的方式，那就是通过净现值。净现值法也是考虑任何投资是否有利可图的好方法。但是在这种情况下，想法是找到一个比率，而不是数额。

公式＃2

让我们看一下通过净现值表示的PI –

获利能力指数= 1 +（净现值/所需初始投资）

如果我们将这两个公式进行比较，它们将给出相同的结果。但是，它们只是查看效绩指标的不同方法

如何解读获利能力指数？

如果索引大于1， 那么这项投资是值得的，因为您可能会赚回比您投资的收益更多的收益。因此，如果您发现任何PI大于1的投资，请继续进行投资。
如果索引小于1， 那么最好退后一步，寻找其他机会。因为当PI小于1时，这意味着您将无法收回投资资金。为什么要费心去投资呢？
如果索引等于1，那么这是一个冷漠或中立的项目。除非您认为该项目比同期可利用的其他项目要好，否则您不应该在该项目上进行投资。如果您发现所有其他项目的PI均为负值，则可以考虑对该项目进行投资。

计算获利能力指数

范例1

N Enterprise已决定投资一个项目，该项目的初始投资为1亿美元。在考虑投资是否划算时，他们发现该项目未来现金流量的现值为1.3亿。首先投资是一个好项目吗？计算获利能力指数以证明这一点。

PI =未来现金流量的现值/所需的初始投资
PI = 1.3亿美元/ 1亿美元
PI = 1.3

我们将使用另一种方法来计算获利能力指数。

PI公式= 1 +（净现值/所需初始投资）
PI = 1 + [（（未来现金流量的现值–现金流出的现值）/所需的初始投资]
效绩指标= 1 + [（1.3亿美元– 1亿美元）/ 1亿美元]
PI = 1 + [3000万美元/ 1亿美元]
PI = 1 + 0.3
PI = 1.3

因此，无论哪种方式，PI均为1.3。这意味着这是一笔巨大的投资。但是该公司还需要考虑PI可能超过1.3的其他项目。在这种情况下，公司应投资比该特定项目具有更多PI的项目。

Example＃2

假设ABC公司投资了一个新项目。他们的初始投资是10000美元。这是未来5年的现金流入–

我们需要计算获利能力指数，并确定该项目是否值得他们投资。
因此，我们可以通过两种方式找出未来现金流量的现值。首先，我们可以通过将未来现金流量的所有现值加起来进行计算，其次，相对简单的方法是找出每年的折现现金流量。

因此，我们将采用第二种方法，并在上述声明中添加另一列，这将是现金流量折现–

现在，您可能想知道我们如何将这些数字归入总现金流量折现下。我们只是简单地采用了未来现金流量的现值。例如，在第一年中，未来的现金流量为2000美元，资本成本为10％，年份为1。因此，计算将如下所示–

PV = FV /（1 + i）^ 1
PV = 4000 /（1 + 0.1）^ 1
PV = 4000 / 1.1
PV = 3636.36

我们使用相同的方法找出了所有上述折现的现金流量。由于年数的增加，仅资本成本发生了变化。

现在，我们将进行盈利能力指数计算

现在将值放在PI公式中，我们得到–

PI公式=未来现金流量的PV /所需的初始投资

我们还将使用NPV方法进行说明，以便我们了解是否得出正确的结论，并且还将了解如何计算NPV。

要计算净现值，我们要做的就是将所有折现现金流量加起来，然后减去所需的初始投资。

因此，本例中的净现值=（（6277.63美元– 5000美元）= 1277.63美元。

通过使用NPV方法，我们现在可以计算获利能力指数（PI）–

PI公式= 1 + NPV /所需初始投资
PI = 1 + 1277.63 / 5000
PI = 1 + 0.26
PI = 1.26

通过以上计算，我们可以得出结论，由于PI大于1，ABC公司应对该项目进行投资。

局限性

即使PI被广泛用于进行成本效益分析，PI也不是没有缺点。由于每个好的方面都有其局限性，因此PI也有一些局限性。

首先是对未来现金流量的估计。由于预测并不总是准确的，因此总有可能预期的未来现金流量在预测中与实际情况会大不相同。
即使初始投资和回报完全不同，两个项目的PI也可以相似。因此，在那种情况下，判断是否投资项目的最佳方法是净现值法（NPV）。

归根结底

当您需要决定是否需要投资某些东西时，PI是一个很好的指标。如果您有公司并且预算紧张，则该指标将帮助您决定是否应考虑投资新项目。

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