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私募股权面试问题指南

每个顶尖的私募股权公司都将面试问题分为两种基本类型。第一种问题是针对所有人的。就是要了解这个人是否真的适合该公司。第二类问题难以置信。这些问题可帮助面试官从其余部分中选出最好的。

在本文中，我们将选出前20名（两种类型）的私募股权面试问答，并指导您正确回答这些问题。

如果您不熟悉私募股权，那么请查看以下以下资源–

• 什么是私募股权？
• 私募股权分析师
• 私募股权在线培训
• 如何进入私募股权？

让我们开始讨论私募股权面试中的问题。

＃1 –您为什么对私募股权感兴趣？为什么选择我们公司？

这是一个一般的私募股权面试问题。在基本层面上，面试官想了解您对私募股权有多少热情和兴趣。因此，对于第一个问题，您需要提供工作（或实习）的背景，并说明选择加入私募股权的原因。它将有助于事先构造答案，以便您可以正确地回答它。

问题的第二部分是关于您对公司有多少了解，以及您的目标和公司的目标如何保持一致。要回答这个问题，您需要在面试之前进行研究。您需要告诉他们他们对公司的了解（他们处理的资金类型，利润率，客户群，增长计划等等）。

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＃2 –您认为这家公司的正确做法是什么？您认为我们做错了什么？

这是私募股权采访中的一个棘手问题，您不应该为此而屈服。

首先，没有公司会做错任何事。相反，他们有需要改进的地方。

因此，您的答案将在类似的行中。告诉面试官公司的优势，公司完成了哪些交易以及如何为客户增加价值。但是，不要以消极的方式谈论改进领域；宁愿巧妙地提及它可以改进的地方，也很少提及它可以改进的地方。

＃3 –为什么不为对冲基金/投资组合公司工作？

这是私募股权采访中的一个技巧性问题。因为通过这个问题，面试官试图了解您对私募股权是否真正感兴趣，或者您的最终目标是退出私募股权并加入其他活动。

在这里，您的答案将简短而切合实际。

告诉所有私募股权的优点（出色的工作环境，出色的同行，出色的基金管理等）和对冲基金的所有缺点（高风险，巨大的不确定性等）。然后告诉面试官您为什么最适合私募股权。

另外，看看私募股权与对冲基金之间的区别

＃4 –您是如何帮助以前的公司创造价值的？

作为私募股权专业人士，您应该能够提供一些可靠的例子，帮助您以前/当前的公司找到价值。可能是通过提高运营效率来节省并购交易的成本，也可能是您的研究帮助该公司推出了新的服务/产品线。

无论您说什么，都要确保它是您所证明的东西，并且可以在其中使用特定数字来说明您在说什么。

＃5 –杰出的私募基金合伙人/研究人员/交易制定者是什么构成的？

私募股权公司想要三件事–

• 寻找新的，经常性的和更好的投资机会。
• 赚更多的钱＆
• 为了节省更多的钱。

作为私募股权公司的雇员，您的工作将是相同的。您可以通过讲几句话来回答这个问题，例如寻找新的和定期的创造价值的机会，兑现您说要执行的事情，并通过研究和运营效率节省成本。

＃6 –寻找潜在投资时，您将关注哪些行业趋势？

这不完全是一个技术性的私募股权面试问题。对于像您这样的体育候选人，回答这个问题会更容易。在回答这个问题时，您应该着重注意以下问题–

• 市场地位和竞争优势： 在进行杠杆收购之前，了解潜在投资的市场地位和竞争优势很重要。这些特征将包括较高的进入壁垒，牢固的客户关系和较高的转换成本。
• 稳定的经常性现金流量： 没有持续稳定的现金流，任何私募股权公司都不会购买投资。
• 推动增长的多种驱动因素： 这一点至关重要。只有一名司机不会将公司推进到扩张阶段。更多的驱动力，更多样化的增长策略以及更好的执行力对于长期增长至关重要。
• 强大的管理： 该行业中的大多数公司都应拥有强大的管理团队，以使私募股权公司能够获得战略指导，以实现更好的未来。

这些是私募股权投资者在考虑进行杠杆收购之前应考虑的关键。除此之外，他还将研究客户不断变化的习惯，增强的自动化，颠覆性技术的应用等。

＃7 –如果我想保护自己的劣势，该如何安排投资？

最好的保护下行空间的方法是进行结构化交易，即使是在投资的后期。例如，2010年，淡马锡通过结构性文件向GMR Energy投资，该结构性文件需要强制性转换为股权。淡马锡通过其全资子公司Claymore Investments向GMR投资了2亿美元。

＃8 –您是否浏览过我们的网站？您最喜欢什么投资？又为什么呢？

要回答这个问题，您要做的就是在进行面试之前先对公司进行研究。看他们的网站。了解他们的投资。并浏览有关该公司的所有可能消息。然后分析您喜欢和不喜欢的东西。

然后制作一份报告，告诉他们您的偏好。如果您能稍作解释并向他们展示报告，他们将了解您已经完成了家庭作业，并且对这项工作非常真诚。

＃9 –如果您只能查看一份财务报表，它将是什么，为什么？

这是一个基本的私募股权面试问题，但经常被问到。

大多数人由于权责发生制而选择损益表。但是首先要分析的最重要的语句是现金流量表，因为通过现金流量表，您可以看到流入的现金和流出的现金的真实情况，而与高额利润和收入无关。

＃10 –如果您可以选择两个财务报表，它们将是什么，为什么？

这是上一个问题的变体，但该问题的答案将完全不同。

答案将是资产负债表和损益表。如果您拥有资产负债表中所有项目的年初和年末值以及损益表，则可以自己制作现金流量表。

＃11 –您将如何验证投资银行家提供的交易簿中的信息？

要回答此私募股权面试问题，您需要具有与投资银行家打交道的事先经验，或者应询问与投资银行家打交道的人。

通常，您需要建立一个问题框架来检查交易书中提到的信息投资银行家。

傻瓜合并与收购的作者比尔·斯诺（Bill Snow）提到，您可以开始提出以下问题以开始参考检查，后来如果您需要深入研究，也需要这样做–

• 他们是否为您提供了您所支付的价值？
• 他们是否保持正直（是否按照他们说的那样去做）？
• 他们参加了所有他们说要参加的会议吗？
• 如果买方试图对交易进行重新交易，那么投资银行家将如何处理呢？
• 没有他们，你能做到吗？

＃12 –在遇到问题而没有人回答的情况下，您将如何处理？

这是一个私募股权面试问题，它将在面试中测试您的情绪敏捷性。提出此问题时，您的回答将简短明了。

您可能会说类似–“据我说，一切都是可行的。假设没有人能回答我的问题。现在，如果我们谈论“没有人”，那么第一件事就是这些人是谁？这些人通常是亲戚，同龄人，朋友或家庭成员。但是，如果我可以设法问一个陌生人或专家怎么办？在这个庞大的连接时代，没有一个问题的答案是最罕见的事情。”

＃13 –如果您的投资增加了25％，现在您有$ 100；首先是多少钱？

这是一个简单的私募股权面试问题，面试官想看看您能回答多快。本金增加25％意味着本金+利息增加20％。

这意味着您从= [100 –（100 * 20％0] = $ 80开始。

＃14 –您想要的是什么？现在一次性支付100万美元，或在余生中每月每月支付2000美元？

这是一个基于金钱时间价值的私募股权面试问题。

从货币时间价值的角度来看，本月的2000美元与来年的价值将不相上下。金钱的价值会随着时间的流逝而减少。因此，与一生中每月获得$ 2000的收益相比，现在立即获得一百万美元的收益总是更好。

＃15 –您认为大型LBO / M＆A市场已经结束了吗？

要回答此私募股权采访问题，您需要全面了解行业中的最新事件。阅读您所能掌握的一切。并询问您的联系-“市场上有什么新东西？”并尽可能多地吸收知识。当时有一个行业准备好进行1000亿美元的杠杆收购交易。但是最近，这是非常少见的事件。您可以选择以前曾做过的事情（如果您曾经在大型股票基金工作过），并解释为什么到目前为止这种可能性不大。

＃16 –您认为在未来十年内，杠杆收购/并购会发生什么？

这是另一个私募股权面试问题，需要您了解时事。

如果您想进入一流的公司，学习必须是您最好的朋友。而且，如果您浏览与私募股权，杠杆收购与并购，大型资本基金，收购，财务分析等相关的材料，您将知道该问题要说些什么。

基本上，您需要提出自己的观点。而且，如果您可以举出任何理由说明您在说什么的例子，它将使您与众不同。

＃17 –跨国公司一直在房地产领域挣扎。您会做什么–拆分或尝试重新振兴业务？

您可以期望像这样的典型的假设性私募股权面试问题。要回答这个问题，您所需要知道的是，要了解类似行业中最近发生的任何重要事件。

拿起并解释您将如何处理这种特殊情况。

＃18 –如果您有机会去公司S，您会去吗？又为什么呢？

这是另一个典型的假设的私募股权采访问题。如果面试官在谈论公司S，则可能是该公司在新闻中。

如果您发现这家公司负债累累，没有任何优势，那么您应该说“不”，并且该公司财务状况良好，但是运营问题很少，您需要说明如何处理挑战。

＃19 –如果您想改善内部收益率，可以使用哪些不同的杠杆？

这是一个技术性私募面试问题，您需要知道确切的答案。

这是您可以使用的一些可能的杠杆–

• 您可以增加交易中的债务金额。它将增加杠杆作用。
• 您可以降低私募股权公司为买断而必须支付的购买价格。
• 您还可以提高公司的增长率，以提高公司的营业收入/ EBITDA。

另外，请查看有关NPV与IRR的详细文章

＃20 –您会投资一家航空公司吗？如果是，为什么？如果没有，为什么不呢？

答案可能因人而异，但从表面上看，航空公司的利润不是很高。

提及统计观点，自放松管制以来，美国国内航空公司在31年中有23年报告净收入为负数。然而，这些年来，客运航空公司取得了持续的增长，飞机每年约增长4.9％，飞机座位约增长3.6％。

但是即便如此，航空公司也是一项非常冒险的投资，最好不要介入。

归根结底

在一流的私募股权公司进行采访采访是一件大事。并且，您需要具有金融业，经济学，数学，统计学，业务管理，时事以及各种其他主题的广泛知识，才能回答问题。因此，这个想法是成为一个万事通。

以上前20个问题将帮助您准备在面试中可能会问到的私募股权面试问题的类型。

做好准备。祝您面试一切顺利！

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