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什么是市场风险？

市场风险是指由于影响整个市场的因素而引起的，由于金融产品市场价值下降而导致的投资者面临的风险，并不局限于特定的金融商品。市场风险通常被称为系统风险，是由于经济，政治环境，自然或人为灾难或经济衰退的不确定性而产生的，只能通过套期保值来对冲，但不能通过多元化消除。

市场风险的类型

市场风险有四种主要类型。

＃1 –利率风险

当证券价值可能因当前和长期利率的上升和下降而下降时，就会产生利率风险。它是一个广义的术语，包含多个组成部分，例如基础风险，收益率曲线风险，期权风险和重定价风险。

＃2 –外汇风险

外汇风险是由于本币和外币之间的汇率波动引起的。受此风险影响最大的是跨国公司，这些跨国公司在不同地区开展业务，其付款使用不同的货币。

＃3 –商品价格风险

像外汇风险一样，商品价格风险是由于原油，黄金，白银等商品价格的波动而产生的。但是，与外汇风险不同，商品风险不仅影响跨国公司，而且也影响着农民，小农等普通百姓。商业企业，商业商人，出口商和政府。

＃4 –股票价格风险

市场风险的最后一个组成部分是股票价格风险，它是指金融产品中股票价格的变化。由于股票对经济的任何变化最为敏感，因此股票价格风险是市场风险的最大组成部分之一。

市场风险溢价公式

用于计算标准市场风险的一个因素是市场风险溢价的计算。简而言之，市场风险溢价是预期收益率与现行无风险收益率之差。

数学上的市场风险溢价公式如下：

市场风险溢价有两个主要方面–要求的显着风险溢价和历史溢价。它基于投资者社区对未来的期望或基于历史模式。

无风险利率定义为不承担任何风险的预期收益。由于美国主权风险几乎为零，美国国债利率通常被称为无风险利率。

市场风险的例子

让我们举个例子。

让我们考虑一下IT大公司HP的例子。一位投资者想计算与股票价格相关的市场风险溢价，目前该股票的报价为1000美元。假设投资者预期股价会因预期增长而升至1100美元。以下是Excel中的计算。

风险溢价的计算将为–

市场风险溢价= 11％

好处

一些优点如下。

• 大多数情况下，金融产品是通过积极的营销活动和仅呈现增长部分的方式出售给投资者的，而完全忽略了风险和衰退。这就是为什么我们看到此类产品在经济扩张周期中被更多购买的原因，而在经济衰退期间，投资者（尤其是零售产品）被困。如果投资者了解市场风险的概念及其计算方法，他们可以更好地了解金融产品，并确定其是否适合此类波动性。
• 如上例中所述，市场风险溢价可帮助投资者计算实际回报率。即使金融产品可能会带来丰厚的回报，投资者也应该根据其提供的实际利率来评估投资。这可以通过考虑当前的无风险利率和通货膨胀率来计算。

缺点

一些缺点如下。

• 我们不能完全忽略它们。它只能通过成本和密集计算来套期保值。投资者必须易于理解要分析哪些数据以及应过滤出哪些数据。
• 这很容易导致经济衰退或周期性变化。回答：由于它同时影响整个市场，因此多元化管理无济于事，因此管理起来更加困难。与信用风险非常不同，信用风险与交易对手有关，它会影响所有资产类别。

重要事项

• 这是风险管理的重要组成部分。由于它同时影响整个市场，因此投资者在建立投资组合时忽略市场风险可能是致命的。
• 它们有助于衡量投资组合的最大潜在损失。这里有两个主要组成部分-时间范围和置信度。该时间范围是必须计算市场风险溢价的持续时间，同时它将置信度水平基于投资者的舒适度水平。我们用％表示，例如95％或99％。简而言之，置信度确定了投资者或投资组合经理可以承受的风险。
• 这是一个统计概念，因此其计算量很大。用于计算的各种工具/机制包括：–风险价值预期缺口，方差-协方差，历史模拟和蒙特卡洛模拟。
• 由于市场风险会影响整个投资者社区，而不论其信誉或所经营的资产类别如何，因此，全球监管机构都密切关注着市场风险。实际上，在过去的25年中，我们目睹了约4项主要法规以及许多次要的改进。巴塞尔委员会是提出这些规则或建议的主要监管机构。成员国可以自由地对这些法规进行调整或进行更多审查，以使其银行体系更加健全。

结论

它是所有投资组合中不可或缺的一部分。它之所以出现，是因为投资者期望从投资中获得额外的回报。如果进行套期保值，当市场经历下行周期时，它可以带来更好的结果并保护您的损失。