杠杆比率（定义，示例）|如何解释？
杠杆比率是多少？
杠杆比率 用于确定企业对企业资产或股本所承担的债务贷款的金额，高比率表示公司承担的债务额超过其能力的上限，并且它们将无法偿还债务持续的现金流量。它包括债务对权益，债务对资本，债务对资产和债务对EBITDA的分析。
在本文中，我们将研究最高的杠杆比率，它们的解释以及如何计算它们。
让我们开始吧。
＃1 –债务权益比率
最常见的杠杆比率是债务权益比率。通过这个比率，我们可以了解公司的资本结构。
债务权益比率公式
该比率的公式如下：
债务权益比率公式=总债务/总权益债务权益比率解释–
债务权益比率可帮助我们了解债务和权益在公司资本结构中所占的比例。例如，如果一家公司过于依赖债务，那么该公司风险太大，无法进行投资。另一方面，如果一家公司根本不承担任何债务，则可能会失去杠杆作用。
债务权益率实例
Zing公司的总股本为300,000美元，总债务为60,000美元。找出公司的债务权益杠杆比率。
这是一个简单的例子。
- 债务权益比率=总债务/总权益
- 或债务权益比率= $ 60,000 / $ 300,000 = 1/5 = 0.2
这意味着在Zing公司的资本结构中债务不是很高。这意味着它可能有可观的现金流入。在研究了其他比率和财务报表后，投资者可以投资该公司。
百事可乐债务权益比率
下图是过去7-8年间百事可乐杠杆率计算的图表。
来源：ycharts
百事可乐的财务杠杆在2009-2010年约为0.50倍，但是百事可乐的债务权益比率多年来一直在增加，目前为3.38倍。
另外，您可以查看有关财务杠杆的这篇详细文章
＃2 –债务资本比率
此杠杆比率计算是先前比率的扩展。该比率不必在债务与权益之间进行比较，而是可以帮助我们从整体上看待资本结构。
债务资本比率公式
该比率的公式如下：
债务资本比率公式=总债务/（总权益+总债务）债务资本比率解释
这个杠杆比率将帮助我们了解债务在资本结构中的确切比例。通过这个比率，我们将了解一家公司是否有较高的风险以更多的贷款来补充其资本。
债务资本比率示例
Company Tree的资本结构包括股权和债务。它的股本是$ 400,000，债务是$ 100,000。计算公司树的债务资本杠杆率。
让我们使用公式来找出比率。
- 总债务= 100,000美元
- 权益总额= $ 400,000
- 总资本=（$ 100,000 + $ 400,000）= $ 500,000
将值放在公式中，我们得到–
- 债务资本比率=总债务/（总权益+总债务）
- 或债务资本比率= $ 100,000 / $ 500,000 = 0.2
这意味着债务只是公司树资本总额的20％。从图中可以看出，这是一家高权益公司和低债务公司。
油气公司的债务资本比率
以下是埃克森美孚，荷兰皇家银行，英国石油和雪佛龙公司的资本化比率（债务资本比率）图。
来源：ycharts
我们注意到，对于大多数石油和天然气公司来说，这一比率已经增加。这主要是由于商品（石油）价格的放缓，从而导致现金流量减少，使资产负债表紧张。
另外，为进一步了解，您可以查看有关资本化比率的这篇文章
＃3 –债务资产比率
一个公司为获得其资产而承担多少债务将通过债务-资产比率来知道。对于许多投资者来说，这种杠杆比率可能是大开眼界的。
债务资产比率公式
该比率的公式如下：
债务资产比率公式=总债务/总资产债务资产比率解释
这个杠杆比率讨论了可以通过债务获得多少资产。换句话说，如果资产大于债务（按比例计算），则意味着资产被正确利用。但是，如果资产少于债务，则企业需要考虑其资本的利用。
债务资产比率示例
高公司的总资产为500,000美元，总债务为100,000美元。找出债务资产的杠杆比率。
让我们按比例输入数字–
- 资产负债率=总负债/总资产，或者资产负债率= $ 100,000 / $ 500,000 = 0.2。
这意味着High公司拥有比贷款更多的资产，这是一个很好的信号。
＃4 –债务EBITDA比率
该杠杆比率是确定债务对公司收益有多大影响的最终比率。您可能会问为什么？因为，这里我们谈论的是EBITDA，即未计利息，税项，折旧和摊销的收益。而且，由于公司需要支付利息（债务成本），因此该比率将对公司的收入产生巨大影响。
债务EBITDA公式
该比率的公式如下：
债务EBITDA比率公式=总债务/ EBITDA债务EBITDA解释
该比率之所以重要，是因为如果我们知道公司的债务与公司在偿还利息之前的收入相比，该债务是多少？我们会知道债务如何影响公司的收益。例如，如果债务更多，那么利息就会更多（可能，如果债务成本更高），结果，税收也会更少，反之亦然。
债务EBITDA示例
Y公司的债务为300,000美元，同年报告EBITDA为60,000美元。找出债务EBITDA杠杆比率。
让我们在图中找出比率。
- 债务EBITDA比率=总债务/ EBITDA
- 或者，债务EBITDA比率= 300,000美元/ 60,000美元= 5.0
如果该比率得分较高，则表示债务高于收入；如果此比率得分较低，则表示债务相对于收入而言相对较低（这是一件好事）。
另外，请查看有关DSCR比率中的债务EBTIDA的详细讨论
为什么您需要查看杠杆比率？
作为投资者，您需要了解所有内容。杠杆比率将帮助您公司如何组织其资本。
许多公司不喜欢从外部借钱。他们认为，他们应该通过股权为所有扩展或新项目提供资金。
但是要利用杠杆作用，重要的是要用部分债务来构成资本。它有助于降低资本成本（通过降低股权成本，这是巨大的）。另外，由于税款是在支付利息（即债务成本）之后计算出来的，因此也有助于减少税款。
作为投资者，您需要研究公司并计算上述比率。您将清楚地知道公司是否能够利用杠杆。如果公司承担了过多的债务，那么投资公司的风险就太大了。同时，如果一家公司没有任何债务，从长远来看，它可能会偿还过多的资本成本并实际上减少了他们的收益。
但是，只有杠杆比率无济于事。您需要查看所有的财务报表（尤其是四个–现金流量表，损益表，资产负债表和股东权益表）以及所有其他比率，才能对公司的运作情况有一个具体的了解。但是，它确实可以帮助投资者确定公司是否在利用杠杆。
建议阅读
杠杆比率指南。在这里，我们讨论用于计算杠杆比率的公式，包括债务权益比率，债务资本比率，债务资产比率和债务EBITDA比率。此外，您可以查看以下建议的读数–
- 计算赢/输比率
- 杠杆租赁示例
- 股权比率示例
- 运营杠杆与财务杠杆 <
