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成本效益分析定义

成本效益分析（CBA）是公司在借助不同模型（包括净现值，收益成本比率等）计算出特定行动的成本和收益之后，用来确定关键决策的一种技术。

成本效益分析（CBA）模型

进行此分析时，有两种主要方法可得出总体结果。这些是净现值（NPV）和效益成本比（BCR）。

＃1 –净现值模型

项目的净现值是指收益的现值与成本的现值之差。如果NPV> 0，则表明该项目有经济理由继续进行。

它由以下等式表示：

＃2 –效益成本比

另一方面，效益成本通过计算与项目相关的收益的现值之和与与项目相关的成本的现值之和之比来提供价值。

大于1的值越大，与所考虑的替代方法相关的收益就越大。如果使用效益成本比，则分析师必须选择效益成本比最大的项目。

例子

让我们快速看一下成本效益分析示例，该示例建议将两者进行比较：

从这个成本效益分析的例子中可以看出，尽管两个投资建议都提供了净的积极成果。但是，获得结果的NPV和BCR方法提供的结果略有不同。使用NPV表示投资方案1提供了更好的结果，因为7000万美元的NPV大于方案2的NPV（500万美元）。另一方面，应用BCR方法时，选项2将是更可取的，因为2.22的BCR大于1.88的BCR。

在成本效益分析示例中，可以通过考虑选项1中涉及的成本来确定总体结果，该成本要大得多，或者可以通过考虑通过选择备选方案1获得的总体上更大的收益（以货币形式）来确定。看到成本效益分析的结果不是封闭的。由于当局可以基于所有角度权衡决策，因此以不同方法呈现两种形式的分析可能是最合适的。

成本效益分析步骤

我们都知道，当收益使成本超过成本时，做出投资决定非常简单，但是我们当中只有少数人知道进行分析的其他关键因素。创建有意义的模型的步骤是：

＃1 –定义分析框架。

确定政策变更或对特定项目的投资前后的状况。分析这种现状的代价。我们首先需要衡量采取该投资选择的利润，而不是无所事事或零基础。有时候，现状是最有利可图的地方。

＃2 –确定成本和收益并对其进行分类。

重要的是，成本和收益按以下方式进行分类，以确保您了解每种成本和收益的影响。

• 直接成本（预期成本/收益）
• 间接成本（非预期成本/收益），
• 有形的（易于测量和量化）/
• 无形（难以识别和衡量），以及
• 真实（对底线净收益有贡献的任何内容）/转移（货币易手）

＃3 –绘制预期成本和收入的时间表.

在决策方面，时间是最重要的元素。当成本和收益将要发生时，以及在一个阶段中将产生多少收益时，需要进行映射。这解决了两个主要问题。首先，明确的时间表使企业能够使自己符合所有有关方面的期望。其次，了解时间表可以使他们计划成本和收入对运营的影响。这使企业能够更好地管理事物并在任何突发事件之前采取措施。

＃4 –通过成本和收益货币化。

我们必须确保将所有成本和所有收益置于同一货币单位中。

＃5 –折现成本和收益以获得现值。

这意味着将未来成本和收益转换为现值。这也称为以适当的折现率对现金流量或收益进行折现。每个企业往往会有不同的折现率。

＃6 –计算净现值。

这是通过从收益中减去成本来实现的。如果获得积极的结果，则该投资建议被认为是有效的。但是，还有其他因素也要考虑。

成本效益分析原理

• 扣除成本和收益–项目的收益和成本必须以特定时间的等值货币表示。这不仅是由于通货膨胀的影响，还因为现在可以投资一美元，并且它会在五年内赚取利息，并最终在五年内价值超过一美元。
• 定义特定的学习领域–应该为特定的研究领域定义项目的影响。例如：城市，地区，州，国家或世界。一个项目的效果可能会在一个研究区域“消失”，而不是在较小的研究区域。
• 研究区域的规格可能是主观的，但可能会在很大程度上影响分析
• 精确解决不确定性–业务决策被不确定性所笼罩。它必须披露不确定性领域，并离散地描述如何解决每个不确定性，假设或歧义。
• 必须避免重复计算成本和收益–有时，尽管每种收益或成本都被视为一个独特的特征，但它们可能产生相同的经济价值，从而导致要素的双重计算。因此，需要避免这些

成本效益分析的用途

• 确定机会的可行性： 没有人愿意招致生意上的损失。将巨额资金投资于一个项目或计划时，至少应达到收支平衡或收回成本。为了确定项目是否在积极区域，成本和收益被确定并折现为现值以确定可行性。
• 为比较项目提供依据： 围绕如此众多的投资选择，必须有一个选择最佳选择的基础。成本效益分析是选择可用选项的首选工具。当两个选项中的一个似乎更有利时，选择就很简单。但是，当要评估的备选方案超过两个时，就会出现问题。此模型可帮助企业根据其优劣程度对项目进行排名，并选择最可行的项目。
• 评估机会成本： 我们知道，我们可支配的资源是有限的，但投资机会却很多。成本效益分析是比较和选择最佳方案的有用工具。但是，在选择最可行的项目时，也必须意识到机会成本或已放弃的下一个最佳替代方案的成本。它可以帮助企业确定如果选择其他选项可能产生的收益。
• 针对各种现实情况执行敏感性分析： 情况总是不同的，确切的结果无法预测。折现率可以在一定范围内进行测试。敏感性分析可用于提高成本效益分析的可信度，并且主要用于折现率含糊之处。研究人员可以更改折现率和范围值，以测试模型的敏感性。

局限性

像所有其他定量工具一样，成本效益分析也有一定的局限性：良好的CBA模型是一种以最有效的方式规避这些障碍的模型：几乎没有什么局限性：

• 成本和收益的量化不准确–成本效益分析要求识别并适当量化所有成本和收益。但是，由于无法做出预测而导致的某些错误（例如，偶然遗漏了某些成本和收益）可能导致困难的因果关系，从而导致模型不准确。此外，在分配货币价值方面的歧义进一步导致决策效率低下。
• 主观因素–所有成本和收益都无法轻易量化。当然，还涉及其他一些需要主观性的因素。诸如员工满意度，客户满意度之类的收益的货币价值或诸如降低信任度之类的成本难以确定。但是，由于标准的成本效益分析模型要求进行量化，因此企业可能会量化这些因素，并且所涉及的准确性范围有限。决策者可能会情绪激动，这又导致偏斜和偏见的分析。
• 成本效益分析可能会误认为项目预算–这些要素涉及估算和假定的量化，但是，在某种程度上，成本效益分析模型可能会误认为项目预算。预测预算是一项更精确的功能，而此分析只能作为其前兆。将其用作预算可能会给正在考虑的项目带来潜在的风险结果。
• 确定折现率–折现率使用中的一个主要问题是该值与所选折现率有关。折现值的标准方法基于成本和收益的时间安排。这种折现方法s假定所有成本和收益都发生在每年的年底（或者可能是为了便于计算而使用此时间）。但是，在某些情况下，成本和收益的时间安排需要以一种独特的方式进行更彻底的考虑。假设如果是在半年中或该年度的最后一个季度产生费用，则在年底将其折现可能会在一定程度上影响结果。因此，需要根据项目的寿命来调整成本和收益折现的时间。

结论

进行成本效益分析对于企业做出有利可图的决策至关重要。至关重要的是，应在最小化主观参与的情况下精确定义成本和收益。由于肤浅可能会对业务造成不利影响，因此必须进行深入的识别和量化。不仅限于找出提议或特定项目是否可行。这也有助于我们确定每个项目的可行性商。

该模型的结果应被视为一个整体过程，而不仅仅是最终结果。在介绍成本效益分析模型的最终结果时，分析师应向当局解释整个过程。每个步骤及其背后的原理同样重要。因此，该模型不仅可以帮助企业确定生存能力，而且可以做出明智的决策。