ROIC vs ROCE |前5大最佳差异（带有信息图表）
ROIC和ROCE之间的区别
使用资本回报率（ROCE）是一种衡量长期获利能力的度量，通过将利息和税前收益（EBIT）除以已用资本来计算，所用资本是公司的总资产减去所有负债，而已投资回报率资本（ROIC）衡量公司从总投资资本中获得的回报，并有助于确定公司利用投资者资金产生额外收入的效率。
投资资本回报率（ROIC）和使用资本回报率（ROCE）属于获利率范围，而不仅仅是确定公司的获利能力。这些比率还有助于了解公司的业绩，并有助于评估将多少利润返还给投资者。这两个比率都专门检查了公司如何利用其资本进行投资和进一步发展。 ROIC以及ROCE和其他比率，有助于分析师评估公司的财务状况并预测未来的获利能力。
这两个比率都有助于确定公司使用投资资本的效率，并且非常相似且几乎没有差异，主要是在计算这些比率的方式上。
ROIC与ROCE信息图表
关键差异
- 比率越高，ROCE和ROIC都越好。这意味着公司可以更好地利用资金。这表明该公司正在将资本分配到可盈利的投资中。
- 仅当与WACC（加权平均资本成本）相比时，这两个比率才有意义。如果ROIC和ROCE高于WACC，则表明该公司在该财政年度已经产生了价值。
- 如果这些比率低于资本成本，则意味着公司财务状况不佳。
- 即使计算ROIC在概念上很简单，但仍需要考虑一些实际问题。例如，投资资本没有考虑无形资产以及在人力资本和商誉中投资的金额。这项投资有助于增加利润，也反映在现金流量中；他们没有反映在ROIC中。
- ROCE的缺点是，它是根据账面价值而不是市场价值来衡量收益，这意味着随着资产的折旧，即使现金流量保持不变，ROCE也会继续增加。这意味着与新企业相比，旧企业将具有较高的价值，但事实并非如此。现金流量也受到通货膨胀的影响。还需要注意的是，随着通货膨胀的增加，收入也将增加，而使用的资本却不会，因为资产的账面价值不受通货膨胀的影响。
ROIC与ROCE比较表
| 投资回报率 | 资本回报率 | |
| ROIC有助于确定总投资资本的效率。这是一种有助于确定公司是否将资本分配给有利润的投资的措施。 | ROCE可被视为一种检查公司业务运营效率和衡量公司利用已动用资本产生的利润的措施 | |
| ROIC公式–息税前利润（EBIT）*（1-税率）/投资资本 | ROCE公式–（息税前利润（EBIT）/使用的资本）。为保持一致，分子和分母取息和税前。 | |
| 投资资本是所用资本的子集，是在业务中积极使用的资本的一部分。可以将投资资本计算为：固定资产+无形资产+流动资产–流动负债–现金。 | 分母中使用的资本计算为（负债+权益–流动负债）。它意味着作为业务一部分的所有资本。 | |
| 从投资者的角度来看，该比率至关重要。 | 从公司的角度来看，该比率至关重要。 | |
| ROIC有助于评估公司在其行业内的表现。使用ROIC进行跨行业比较可能没有意义。例如，将能源公司与IT进行比较。它比较其运营资产的生产率。 | ROCE着眼于公司的长远眼光，并评估管理人员的能力。如果ROCE持有太多现金太长时间，则会对管理层造成不利影响。 ROCE的趋势很明显。 |
结论
ROIC和ROCE相似，只是略有不同。这些至关重要的比率有助于进行公司之间的比较，并有助于使用去年的比率确定公司图表。这两个比率都有助于比较资本密集型公司，例如能源，电信和汽车公司。对于基于服务的公司，这些措施的使用受到限制。
