期权交易策略|您必须知道的6大选择策略！

六大期权交易策略清单

  1. 多头看涨期权交易策略
  2. 短期看涨期权交易策略
  3. 多头看跌期权交易策略
  4. 卖空看跌期权交易策略
  5. 多头期权交易策略
  6. 空头期权交易策略

让我们详细讨论它们中的每一个–

＃1多头看涨期权交易策略

  • 对于那些非常看好股票或指数的激进投资者来说，这是一种期权交易策略。
  • 购买看涨期权是捕捉上行潜力且下行风险有限的绝佳方法。
  • 它是所有期权交易策略中最基本的。这是比较容易理解的策略。
  • 购买时，这意味着您看好股票或指数，并且预计将来会上涨。
最佳使用时间： 当你非常 看涨 在股票或指数上。
风险：风险仅限于保费。 （如果市场在期权行使价或以下到期，则有最大损失）。
报酬：奖励是无限的
收支平衡：（行使价+溢价）

现在，让我们通过该示例了解如何从网站获取数据以及如何确定长期通话策略的支付时间表。

如何下载期权数据？

步骤1：访问证券交易所网站

  1. 转到//www.nseindia.com/。
  2. 选择股票衍生品
  3. 在搜索框中，输入CNX Nifty
  4. 当前漂亮指数价格在右上角给出。在您的excel电子表格中记下它。
  5. 请注意，在此示例中，我们采用了NSE（印度国家证券交易所）。您可以为其他国际证券交易所（如NYSE，LSE等）下载类似的数据集

步骤2：找到期权金

下一步是找到高级版。为此，您将必须根据需要选择一些数据。

因此，对于长看跌期权交易策略，我们将选择以下数据。

  • 仪器类型： 指数期权
  • 象征： NIFTY
  • 到期日： 选择所需的到期日期。
  • 选项类型： 看涨期权（更多示例，我们将选择看跌期权作为看跌期权）
  • 行使价： 选择所需的行使价。在这种情况下，我选择了7600。
  • 选择所有信息后，您可以单击获取数据。然后将显示溢价，您需要进行进一步的计算。

步骤3：填充Excel电子表格中的数据集

获得当前Nifty指数价格和溢价数据后，您可以按照Excel电子表格中的步骤进一步计算输入输出数据。

  • 如上图所示，我们已经填充了当前Nifty指数，行使价和溢价的数据。
  • 然后，我们计算了收支平衡点。损益平衡点不过是股票必须达到的价格，期权购买者要避免行使期权而造成任何损失。
  • 对于看涨期权，这是我们计算收支平衡点的方式：

盈亏平衡点=行使价+溢价

步骤4：建立付款时间表

接下来，我们来讨论还款时间表。这基本上可以告诉您，在特定的Nifty指数下，您将获得多少利润或将损失多少。请注意，在选择权的情况下，您没有义务行使选择权，因此，您可以将损失限制在所支付的权利金数额之内。

电子表格显示以下信息：

  • Nifty的各种收盘价
  • 此看涨期权的净收益。

在这种情况下使用的公式是 Excel的IF功能。公式的工作方式如下：

  • 如果Nifty的收盘价低于行使价，我们将不行使该期权。因此，在这种情况下，您只会损失已支付的保费（220）。
  • 在盈亏平衡点及以上，您将开始获利。因此，在这种情况下，Nifty收盘价大于行使价，您赚取的利润计算为=（Nifty收盘价-行使价-溢价）。

如果您想在电子表格中使用该公式，可以检查上图中使用的公式。

请注意，对于每种策略，我们将包括输入数据和输出数据。 输入数据是您的执行价格，当前Nifty指数，溢价和收支平衡点。输出数据将包括付款时间表。通常，这将使您清楚地了解在不同的Nifty收盘价下您将赚多少钱或损失多少。
策略：购买看涨期权交易策略
当前漂亮指数7655.05
认购期权行使价（卢比）7600
高级（卢比）220
盈亏平衡点（Rs。）=（行使价+权利金）7820
此期权交易策略的回报时间表
到期时，Nifty的收盘价为看涨期权的净收益（卢比）
7300-220
7400-220
7500-220.00
7600-220.00
78200
8000180
8100280

长途电话策略分析

  • 它将下行风险限制在您要支付的保费范围内。
  • 但是，如果Nifty有所增加，那么潜在的回报是无限的。
  • 这是期权交易策略之一，它将为您提供最简单的获利方法。

这就是为什么它是期权首次投资人中最常见的选择的原因。

＃2短期看涨期权交易策略

  • 在我们上面讨论的期权交易策略中，我们希望股票将来会上涨，因此我们采用了 长途电话 那里。
  • 但是一个 短电话 与此相反。当您期望标的股票下跌时，您就采用这种策略。
  • 当投资者非常看跌股票/指数并期望价格下跌时，可以卖出看涨期权。
  • 这是一个利润潜力有限的头寸。如果标的价格开始上涨而不是下跌，则投资者可能会蒙受巨大损失。
  • 尽管此策略易于执行，但由于致电的卖方面临无限风险，因此可能存在很大风险。
最佳使用时间： 当你非常 看空 在股票或指数上。
风险：这里的风险变为无限
报酬：奖励仅限于保费金额
收支平衡：行使价+权利金

短线通话策略示例

  • 马特（Matt）对Nifty持看跌态度，并期望它会下跌。
  • Matt出售行使价为Rs的看涨期权。 7600卢比溢价。 220，当前的Nifty为1。
  • 如果Nifty的价格保持在7600或更低，则看涨期权的买方将不行使看涨期权，马特可以保留全部220卢比的权利金。 

短线电话策略输入

策略：卖出看涨期权交易策略
当前漂亮指数7655.1
认购期权行使价（卢比）7600
高级（卢比）220
盈亏平衡点（Rs。）=（行使价+权利金）7820

 短呼策略输出

此期权交易策略的回报时间表
到期时，Nifty在以下时间关闭看涨期权的净收益（卢比）
7300220
7400220
7500220
7600220
78200
8000-180
8100-280

短线策略分析

  • 当您强烈希望将来价格会下跌时，请使用此策略。
  • 这是一种冒险的策略，随着股票价格上涨，卖空交易会更快地亏损。
  • 由于投资者不拥有自己正在做空的标的股票，因此该策略也称为“空头看涨期权”。

＃3看跌期权交易策略

  • 多头看跌期权与多头看跌期权不同。在这里，您必须了解购买看跌期权与购买看涨期权相反。
  • 当您看涨股票/指数时，您买入看涨期权。但是当您看空时，您可以购买看跌期权。
  • 认沽期权赋予买方以预定价格出售股票（卖给卖权卖方）的权利。因此，他限制了自己的风险。
  • 因此，龙普出现了看跌策略。您作为投资者可以购买看跌期权，以利用下跌的市场。
最佳使用时间： 当投资者看空股票/指数时。
风险：风险仅限于已支付的保费金额。
报酬：无限
收支平衡：（行使价–溢价）

长期看跌策略示例

  • 雅各布于9月6日对Nifty持看跌态度，当时Nifty为1。
  • 他购买了行使价为Rs的看跌期权。 7600卢比溢价。 50，于24日到期
  • 如果Nifty跌破7550（7600-50），Jacob将通过行使期权获利。
  • 如果Nifty的价格升至7600以上，他可以放弃期权（期权将毫无价值地到期），并损失最大的权利金。

多头看跌策略输入

策略：买入看跌期权交易策略
当前漂亮指数7655.1
看跌期权行使价（卢比）7600
高级（卢比）50
盈亏平衡点（Rs。）=（行使价–溢价）7550

多头看跌策略输出

此期权交易策略的回报时间表
到期时，Nifty在以下时间关闭看涨期权的净收益（卢比）
7200350
7300250
7400150
750050
75500
7600-50
7700-50

长期看跌策略分析

  • 如果您看空，则可以通过购买看跌期权从下跌的股票中获利。您可以将风险限制在已支付的保费金额之内，但您的获利潜力仍然是无限的。

当投资者看跌时，这是广泛使用的期权交易策略之一。

＃4卖空看跌期权交易策略

  • 在长期看跌期权交易策略中，我们看到了投资者何时看空他购买看跌期权的股票。但是卖出看跌期权与买入看跌期权相反。
  • 投资者通常会在卖出时卖出看跌期权 看涨 关于股票。在这种情况下，投资者希望股价上涨。
  • 投资者卖出看跌期权时，会从看跌期权的买方那里获得溢价。在这里，投资者已卖出某人以行使价卖出股票的权利。
  • 如果股票价格上涨至行使价之上，则该策略将为卖方带来利润，因为买方将不会行使看跌期权。
  • 但是，如果股票价格跌至行使价以下，且高于溢价金额，看跌卖方将开始亏损。这里的潜在损失是无限的。
最佳使用时间： 当投资者非常 看涨 在股票或指数上。
风险：行使价–溢价。
报酬：它仅限于保费金额。
收支平衡：（行使价–溢价）

卖空策略示例

  • 当7703.6时，理查德看好Nifty。
  • 理查德出售行使价为Rs的看跌期权。 7600卢比溢价。 50，于24日到期
  • 如果Nifty指数保持在7600以上，那么他将获得溢价，因为看跌期权买家不会行使其选择权。
  • 如果Nifty跌破7600，看跌期权买方将行使期权，理查德将开始亏损。
  • 如果Nifty跌破盈亏平衡点7550以下，Richard将失去溢价，甚至更多，这取决于Nifty下跌的程度。

卖空策略输入

策略：看跌期权交易策略
当前漂亮指数7703.6
看跌期权行使价（卢比）7600
高级（卢比）50
盈亏平衡点（Rs。）=（行使价–溢价）7550

卖空策略输出

此期权交易策略的回报时间表
到期时，Nifty在以下时间关闭看涨期权的净收益（卢比）
7200-350
7300-250
7400-150
7500-50
75500
760050
770050

卖空策略分析

  • 卖出看跌期权可以带来正常收入，但应谨慎行事，因为潜在损失可能很大。
  • 该策略是一种创收策略。

＃5多跨期权交易策略

  • 长跨策略也称为“买跨”或简称为“跨”。它是中立期权交易策略之一，其中涉及同时购买看跌期权和看涨期权的相同基础股票。
  • 行使价和到期日相同。通过在看涨期权和看跌期权中均持有多头头寸，无论标的股票价格走势如何，该策略都可以实现丰厚的利润。
  • 但是此举必须足够强大。
最佳使用时间： 当投资者认为标的股票/指数在短期内会出现大幅波动时。
风险：仅限于已支付的初始保费。
报酬：这里的奖励是无限的
收支平衡：1.最高收支平衡点=多头行使价+已付净保费2。较低的收支平衡点=多头看跌期权的行使价–已付净保费。

长跨策略示例 

  • 哈里森转到NSE网站。
  • 他获取当前漂亮指数，行使价（Rs。）和溢价（Rs。）的数据。
  • 然后，他选择指数导数。哈里森在工具类型中选择指数期权，在品种中他选择漂亮的符号，到期日为9月24日，期权类型将被称为，行使价为7600。
  • 支付的看涨期权费为RS220。现在，他选择了看跌期权的期权类型，行使价与上述价格相同，即买入的看跌期权费为50。

输入表的数据如下：

  • 当前的漂亮指数是7655.05
  • 行使价为7600
  • 支付的总保费是220 + 50，等于270。
  • 最高盈亏平衡点计算为7600 + 270，即7870
  • 较低的损益平衡点计算为7600-270，即7330
  • 我们将假定Nifty关闭到期时的价格与6800、6900、7000、7100等到期的Nifty关闭时的价格相同。

长跨策略输入 

策略：看跌期权+购买看涨期权交易策略
当前漂亮指数7655.05
看涨期权和看跌期权行使价（卢比）7600
通话溢价（Rs。）220
认沽权（Rs。）50
总保费（卢比）270
收支平衡点（卢比）7870
收支平衡点（卢比）7330

长跨策略输出

此期权交易策略的回报时间表
到期时，Nifty在以下时间关闭从看跌期权购买中获得的净收益（卢比）购买的通话的净收益（卢比）净收益（卢比）
6800750-220530
6900650-220430
7000550-220330
7100450-220230
7200350-220130
7330220-2200
7400150-220-70
750050-220-170
7600-50-220-270
7652-50-168-218
7700-50-120-170
7870-50500
7900-508030
7983-50163113
8000-50180130
8100-50280230
8200-50380330
8300-50480430

长跨策略分析

  • 如果股票/指数价格上涨，看跌期权的看涨期权就无权行使，如果股票/指数价格下降，看跌期权的行使价就没有价值。
  • 无论哪种方式，如果股票/指数显示出波动以弥补交易成本，都将获得利润。
  • 如果股票/指数位于您的损益平衡点的上限和下限之间，则您将遭受这种程度的损失。
  • 有了Straddles，投资者就对方向保持中立。
  • 他所寻找的只是股票/指数在两个方向上都以指数形式出现。

＃6空头期权交易策略

  • 短跨距与长跨距正好相反。
  • 投资者认为市场不会出现太大变动时可以采用此策略。因此，他以相同的到期日和行使价卖出相同的股票/指数的看涨期权和看跌期权。
  • 它为投资者创造了净收入。如果股票/指数在两个方向上变动不大，则投资者将保留溢价，因为看涨期权和看跌期权均不会被行使。 
最佳使用时间： 当投资者认为标的股票在短期内波动很小时。
风险：无限
报酬：限于收到的保费
收支平衡：1.最高收支平衡点=卖空期权的行使价+收到的净权利金2。盈亏平衡点更低=空头行使价–收到的净权利金

 短跨策略示例

  • Buffey转到NSE网站并获取Current Nifty Index，行使价（Rs。）和Premium（Rs。）的数据。
  • 然后，他选择指数导数。在工具类型中，他选择指数期权，在符号中，他选择漂亮的期权，到期日为9月24日，将调用期权类型，行使价为7600。
  • 支付的看涨期权费为RS220。现在，他选择了看跌期权的期权类型，行使价与上述价格相同，即
  • 因此，已付的看跌期权保费为50。

空头策略输入

策略：看跌期权+卖出看涨期权交易策略
当前漂亮指数7655
看涨期权和看跌期权行使价（卢比）7600
通话溢价（Rs。）220
认沽权（Rs。）50
总保费（卢比）270
收支平衡点（卢比）7870
收支平衡点（卢比）7330

空头策略输出

此期权交易策略的回报时间表
到期时Nifty在以下时间关闭卖出净收益（卢比）看涨卖出的净收益（卢比）净收益（卢比）
6800-750220-530
6900-650220-430
7000-550220-330
7100-450220-230
7200-350220-130
7330-2202200
7400-15022070
7500-50220170
760050220270
765250168218
770050120170
787050-500
790050-80-30
798350-163-113
800050-180-130
810050-280-230
820050-380-330
830050-480-430
830050-480-430

短跨策略分析

  • 如果股票大幅上涨或下跌，则投资者的损失可能会很大。
  • 这是一个冒险的策略。只有在预期的市场波动性有限的情况下，才应谨慎采用该方法。

结论

可以使用无数的期权交易策略，但从长远来看，对您有帮助的是“保持系统性和对概率的了解”。无论您使用哪种策略，都必须对市场和目标有充分的了解。

关键是要了解哪种期权交易策略更适合您。

真的，哪种期权交易策略最适合您？

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这一直是期权交易策略的指南。在这里，我们讨论六个重要策略-＃1：多头策略，＃2：空头策略，＃3：多头策略，＃4：空头策略，＃5：多头策略和＃6：多头策略。您可以从以下文章中了解有关衍生工具和交易的更多信息–

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