行使价（定义，示例）|期权的行使价是多少？
什么是行使价（行使价）？
行使价或行使价是指在衍生品交易中买卖看涨期权和看跌期权的人买卖标的股票的价格。行使价也称为行使价，是衍生产品市场中使用的一个术语。行使价始终是固定的，与市场价格不同，并且对所有可用期权的定义不同。
有两种可用的选项，一种是看涨期权，另一种是看跌期权。在看涨期权的情况下，期权持有人有权在到期日之前以行使价购买标的证券，而在看跌期权的情况下，期权持有人则有权以行使价购买标的证券。出售基础证券。
与行使价有关的术语
还有其他与行使价有关的术语
- 在金钱中： 在看涨期权的情况下，如果标的股票的市场价格高于行使价，则该期权被称为“在货币中”；在看跌期权的情况下，如果股票的市场价格低于行使价，则该期权被认为是“有价证券”。它被认为是“金钱中的”。
- 没钱了： 在看涨期权中，如果基础证券的行使价高于其市场价格，则该期权被称为“货币中的钱”，而在看跌期权中，如果行使价低于该证券的市场价格，则该期权的执行价格为“执行价”。据说是“没钱了”。
- 金钱上： 如果行使价与标的股票的市场价格相同，那么那时看涨期权和看跌期权都处于货币状态。
行使价示例
让我们看一些行权价格的简单到高级的例子，以更好地理解它。
范例＃1
例如，如果投资者以行使价20美元购买了XYZ公司1000股的看涨期权，则说他有权在看涨期权期限届满之日以20美元的价格购买1000股股票。无论市场价格是多少。现在，如果股票的市场价格升至40美元，那么以20美元的价格购买股票的期权的持有人可以预订20,000美元的利润，因为它允许他以40美元的价格出售股票每股获得40,000美元后，再以每股20美元的价格支出20,000美元。
范例＃2
在衍生品市场上，行使价决定了投资者是否可以赚钱。
让我们以英特尔公司的不同情况为例，基础股票的交易价格为每股50美元，投资者购买了英特尔公司的看涨期权合约，每张合约溢价5美元。每份期权合约的手数为50股，因此，看涨期权的实际成本为250美元（50股* 5美元）。
现在，投资者在不同情况下的情况：
- 在合同到期时，英特尔公司股票的交易价格为60美元。
在这种情况下，投资者有权以50美元购买看涨期权，然后可以立即以60美元卖出该期权。这里的行使价低于市场价格，期权被认为是在货币中。现在，投资者将以每股$ 50的价格购买股票，总共花费$ 2500（$ 50 * 50），然后以每股$ 60的价格出售，从而获得$ 3500（$ 60 * 50）的利润，即获利$ 1000。因此，上述交易的净利润为750美元，因为在购买期权合同时支付了250美元的权利金。
- 在合同到期时，股票交易价格为52美元。
使用上面进行的类似分析，看涨期权的价值将为每股2美元或总计100美元。在这里，行使价非常接近股票市场价格。由于投资者支付了$ 250的权利金，因此他必须记入$ 150的亏损（$ 250 – $ 100）。
- 在合同到期时，股票交易价格为50美元。
在这里，股票的市场价格与行使价相当。因此，投资者的损失等于他所支付的期权费，即250美元，如果股票的价格等于或高于货币价格，则损失始终限于所支付的期权费。
重要事项
- 在进行期权交易时，期权合约的买方需要支付购买期权的费用，这就是所谓的溢价。如果买方使用该权利，则称他们正在行使选择权。
- 如果行使价在看跌期权的情况下行使价低于标的证券市场价格，或者行使价在市场价格之上的则行使期权，则在行使看跌期权的情况下应行使期权是有益的。
- 当该人进行期权交易时，他可以从交易所预定的不同执行价格范围中选择。随着时间的推移，由于市场波动较大，整个行使价的范围可能会超出最初列出的范围。
结论
因此，行使价或行使价是衍生合约中两方之间的关键变量。这是买卖期权的人控制标的股票的价格，以防他选择行使期权。在看涨期权中，行使价是期权的买者必须付给期权发行人的价格，而输入期权的行使价是期权的写者必须付给期权持有人的价格。即使基础证券的价格发生变化，也不会改变，并且保持不变，即，不管基础证券的价格是多少，当购买期权合约时，行权价格都是固定的。
