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通话选项定义和示例

看涨期权是衍生合同，使期权的购买者能够在这种衍生合同到期之日以预先确定的价格（通常被称为执行价格）行使购买特定证券的权利。重要的是要注意，看涨期权是一项权利，而不是一项义务。以下看涨期权示例概述了最常见的看涨期权示例及其在正常业务以及投机活动中的效用。

通话选项示例

让我们了解看涨期权的例子。

您可以在此处下载此看涨期权示例Excel模板–看涨期权示例Excel模板

看涨期权例子＃1

亚历克斯（Alex）是一名全职交易员，居住在芝加哥，并看好标准普尔500指数，该指数目前在2019年7月2日的价格为2973.01。决定购买行使价为3000的看涨期权。详细内容如下：

标普500指数在到期日收于3020水平。在这种情况下，如果Alex持有期权直至到期日，他所获得的利润等于$ 8（在调整了他支付的$ 12之后）

到期时获得的积分= 3020 – 3000 = 20积分

相反，如果标准普尔指数在到期日时跌破3000水平，则看涨期权将毫无价值，而Alex的损失将等于他为获得看涨期权而支付的权利金。

看涨期权例子＃2

SIRI是一家投资管理公司，专门代表全球客户管理一篮子证券的投资组合。该公司在其投资组合中平均持有Facebook股票，平均成本为150美元。该公司认为，Facebook股票在2019年3月期间将继续保持在140美元至160美元之间，并决定以3美元的平均成本出售行使价为170美元的看涨期权。 3月底，该股收于168美元。由于股票价格低于行使价，该期权对于看涨期权的买者结束了毫无价值的交易，SIRI通过卖出看涨期权而获得了每手3美元的权利金。这是卖出看涨期权背后的原因之一。

看涨期权例子＃3

购买看涨期权是一种以低投资获得杠杆头寸的好方法。通过下面的示例让我们了解相同的内容：

格雷格看好HDFC银行的股票，并期望该公司在截至2019年3月的季度中表现出色。HDFC银行的股票交易价格为200美元，格雷格则有10000美元的投资资金。格雷格预计HDFC银行的股票到月底将达到250美元。他有两个选择：

选项1：以现金购买50股HDFC银行，然后投资$ 10000。

选项2：购买行使价为200美元的看涨期权，行使价为20美元，批量为500股。

在上述两种情况下，他的总投资仅为10000美元。

现在，假设该股票在月底达到250美元的水平。

因此，我们可以看到看涨期权，如果股票向期权买方方向移动，杠杆交易会放大收益。

看涨期权例子＃4

看涨期权和看跌期权可以同时用于套期保值和有限的风险。让我们借助另一个示例来了解此实用程序：

瑞安的一位投资者认为，目前市场上RELIANCE的价格为$ 55，在接下来的三个月中，其价格将有明显的上涨或下跌趋势。他打算通过这一举动赚钱，但实际上并没有购买股票，也没有冒险。

瑞安通过买入看涨期权而形成了跨越式的发展，并推迟了三个月后到期的55美元的行使价。买入500股时，$ 55CE的买入价使他损失$ 9，而PUT的$ 55PE则使他损失了$ 6。

因此，他的总费用如下：

现在，通过采用此策略，Ryan到期时的潜在盈亏如下：

看涨期权例子＃5

机构还使用看涨期权通过编写看涨期权来提高投资组合的回报。让我们看一个例子来理解这一点：

TCS的股价在2019年3月1日的交易价格为120美元。MaxMutual Fund正在持有100000股TCS，并且预计TCS的股价在未来几个月内不会有太大变化。 Max Mutual Funds决定根据持股比例写出（卖出）看涨期权。

假设3月份的130美元看涨期权的交易价格为8美元，而Max Mutual Fund卖出100手（每手1000股）。作为期权的作者，最大共同基金将获得800美元的权利金，并且如果买方在到期时行使合同，则有义务以每股130美元的价格交付100000股股票。

现在，假设股价在3月份没有变化，而期权到期一文不值。基本股票投资组合的价值没有变化，但是通过撰写看涨期权，最大共同基金赚了800美元，这将增加最大共同基金的整体投资组合收益。因此，看涨期权有助于放大收益。

结论

在无数情况下，投资者可以使用看涨期权来增加回报或将风险最小化。