现金流量表示例|现金流量分析与解释

现金流量表示例

现金流量表是一种财务报表，它详细分析了给定会计期间内由于其运营以及任何外部投资和融资而产生的现金流入和流出的情况。结合资产负债表和损益表，现金流量表描述了公司的整体财务状况。现金流量表对分析师的优势在于，由于完全依赖现金流入和流出，因此不太容易进行会计调整。

现金流量表主要包括以下三个部分：

经营活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量

现金流量表示例

以下是一些现金流量表的实际示例，可以更好地理解它。

＃1 –亚马逊现金流量表

让我们在下面讨论2014、2015和2016年度Amazon现金流量表的示例，并讨论影响其现金流量的各种因素。

我们可以看到，从2014年到2016年，亚马逊的期末现金从146亿美元增加到193亿美元。让我们开始一个一个地讨论现金流量的所有三个组成部分：

＃1 –经营活动产生的现金流量

来源：Amazon SEC文件

亚马逊用于经营活动的现金流量已从约68亿美元增加到164亿美元（在短短两年内增加了两倍），这是非常可观的。原因之一是Amazon的收入增加，主要是因为AWS。从2015年到2016年，亚马逊制定了一些良好的库存管理政策，因为尽管收入增加了，但其“库存变化”却在下降。

＃2 –投资活动的现金流量

其“投资活动产生的现金流量”主要包括购买物业或建筑物。由于扩张，对房地产等的投资已从约50亿美元增加到70亿美元。由于有价证券的到期日很短，因此，亚马逊每年都会出售部分证券，并购买其他证券，主要是出于对冲目的。在本节中，已购买证券的数量将显示为负现金，因为购买时将现金支出，而已出售证券将显示为正金额。

＃3 –筹资活动产生的现金流量

筹资活动是指借贷，债务等购买资产。 2014年，亚马逊购买了约64亿美元的长期债务以扩大业务。这就是为什么在2014年，它从融资中获得正现金流，而在2015年和2016年为负，因为现在它正试图偿还债务。

＃2 –沃尔玛现金流量表

沃尔玛是一家跨国零售组织，拥有连锁超市，尤其是在美国。它每年的净收入超过100亿美元。从2016年到2018年，其现金从87亿美元减少到68亿美元。让我们看看其现金流量的组成部分：

＃1 –经营活动的现金流量

资料来源：WMT-2018_Annual-Report

其来自经营活动的现金已从275亿美元变为283亿美元。主要组成部分之一是建筑物的折旧。沃尔玛（Walmart）出租了诸如建筑物，仓库等有形资产。这些资产每年都在贬值，由于会计处理的缘故，这些资产记录在净收益中，但是折旧又重新加回了现金流量中。它的营运资金也有非常严格的政策。因此，当应付帐款逐年增加时，库存和应收帐款的变化几乎可以忽略不计或为零，这有助于总体上增加现金余额。

＃2 –投资活动产生的现金流量

沃尔玛将大量收入用于投资零售商店和建筑物。您会在“物业和设备的付款”中看到投资活动现金流量的主要组成部分，该金额几乎每年都保持不变。

＃3 –融资活动的现金流量

由于大量资本支出购买建筑物，因此每年必须承担大量债务。 2016年至2018年，其融资现金流量从162亿美元变为199亿美元

＃3 – Software AG现金流量表

Software AG是德国第二大软件供应商，2017年的收入约为9亿欧元。2017年的净收入约为1.41亿欧元，其中“现金及等价物”约为3.66亿欧元。让我们看一下该公司的各种现金流量段：

＃1 –经营活动的现金流量

资料来源：softwareag.com

其运营现金流从2.03亿欧元下降至1.89亿欧元。上述两家公司（亚马逊和沃尔玛）的现金流量（按GAAP标准）和软件公司（即IFRS）之间的结构差异之一是，在上述两家公司中，税款仅显示为以下一种：订单项，称为递延税。但是在第二行中，这一行的年度总税额已添加，而在另一行中，已支付的税额已被减去。

＃2 –投资活动的现金流量

投资活动的主要组成部分可以是对“财产，植物和无形资产”的投资以及对其他公司的收购。 Software AG在物业方面的投资从2016年到2017年翻了一番（从1300万欧元增加到2500万欧元），这是“投资活动现金流”从6000万欧元改变为-73的主要原因百万欧元。

＃3 –融资活动的现金流量

2017年，Software AG回购了价值约9000万欧元的库存股票。这就是为什么其来自融资活动的净现金从（-8000万欧元）下降到（-1.07亿欧元）的原因。

总体而言，从现金和等价物的变化来看，2017年对于Software AG来说并不是一个健康的一年。尽管净收入为1.41亿欧元，但2017年净现金减少了900万欧元。

＃4 – TCS现金流量表

TCS（塔塔咨询服务）是印度最大的软件公司，2018年收入约为123,000千万卢比，净收入约为260亿卢比。这是一家现金充裕的公司，现金和现金等价物约为卢比。 18财年为500亿卢比，而卢比为5,000千万卢比。 2015财年有400亿英亩

资料来源：TCS.com