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经济指标

甚至在进入内容之前，上述主题都是主观的，更不用说它可能会引起误解。这是为什么？

• 让我公平公正地告诉您，指标很容易超过十个。您可以通过在主题开头选择“ the”一词来主张自己的立场。这就像在写一首关于“花”的诗而没有真正提到哪朵花，而让您去猜测那朵花是什么。同样，该主题本质上也是主观的。
• 我，作家可能不是这个学科的佼佼者，仅仅是因为在金融和经济学领域没有人是最好的。很多人可能很棒，但并非所有人都始终正确–因此，不要为智商而烦恼。因此，提到的十项指标可能并非始终都是最好的指标。罗杰·费德勒（Roger Federer）是有史以来最伟大的网球运动员吗？或就此主题而言，沃伦•巴菲特（Warren Buffett）是有史以来最好的投资者吗？如果您是投资专家，那么您的前十名可能不仅与我的不同，而且也与巴菲特的不同。
• 第三个原因是微妙而又公然的，因为这会让您感兴趣，读者请相信这是您投资决策成功的关键。因此，这里是您未曾希望的免责声明–所提到的指标通常是针对指标的，可用于做出风险自负的投资决策。很高兴向您指出这一点。

经历了以上注意事项之后，还需要注意其他一些事项：

• 考虑到金融世界中所有不平衡状况，以下十项经济指标实际上在当今至关重要。阅读论文，您将了解许多全球性事件。为了更好地回顾新闻事件，我们将它们作为示例来支持您将看到的十个指标。
• 给定的指标将通过包括构成指标一部分的其他几个因素来尝试覆盖尽可能多的内容，以帮助理解它们之间的相互关系。
• 鉴于这十个指标是主观的，因此如果您使用相同的标题，则可能不会在另一篇文章中找到其中的一些指标。要特别注意的是，此处提到的内容并非来自多个Google搜索的集合。
• 我衷心希望阅读本文可以增强您的知识，并使您开始以不同的方式看待金融世界。
• 提到的指标 不是 因为“美丽在于情人眼中”，所以要按排名顺序进行排序–美丽往往就在其中。

因此，让我们从谨慎而冗长的介绍之后的真正有趣的东西开始-需要注意的十大指标以及为什么要注意它们（根据我，作者）。我们开始之前要注意的两件事–一个 领先指标 是有助于确定经济变化的一种方法， 滞后指标 跟随经济变化。

十大经济指标

＃1 – GDP和GDP增长率

通常，它们是一个滞后指标，是要查看的基本因素。查看财经新闻，您会注意到IMF或其他机构已经修改了对某个国家的GDP增长率预测。 GDP或国内生产总值是该国生产的商品和服务的货币价值。

为什么这个经济指标是？

不仅因为它们被顶级机构视为根本因素很重要，而且在某种程度上，该国的价值可以用GDP来表示。 GDP增长率如果保持一致，显然被认为是良好的。最近，关于印度的GDP增长率存在争议，因为印度被认为是世界上增长最快的经济体。如果对基数的真实性有疑问，则会进一步增加复杂性。更糟糕的是，多年来，中国的GDP数据一直没有被认为是正确的，其中还包括它们成为增长最快的经济体的时间。

资料来源：世界银行

＃2 –债务；债务比率；以及债务周期

这是一个领先指标。债务本身是一个相当大的话题，但非常重要，债务本质上是借钱，有两种形式： 私人债务 [公司和其他机构发行的债务，个人/个人团体所借的贷款]和 公共债务 [政府借款]。借入的资金可用于多种方式，具体取决于发行人的债务-为资产购买提供资金，向股权持有人支付，为项目提供资金，为交易承担杠杆风险等。欠款（最好是通过合法收入！），债务就具有风险，可能导致债务重组，甚至在最坏的情况下，债务违约或无法偿还到期的款项。因此，可以/应该承担多少债务是有限制的。可以采用其他方式债务的方法是在国内或在国外。

债务比率取决于承担债务的人，并且从债务权益比率到债务GDP比率之间变化。

债务周期以短期债务周期的形式出现，持续约5-8年（2008年金融危机标志着在互联网泡沫之后开始的短期债务周期的结束）和长期债务周期（可能一次发生一次）。一生。人们认为，1930年代的大萧条标志着长期债务周期的一个时期，该时期在1940年代结束，世界债务占GDP的比重飙升至280％左右。再次在2013年，该比率维持在360％左右，并且据信将逐渐结束。这是一个非常有趣的话题，Bridgewater Associates首席执行官Ray Dalio给予了关注。

为什么会这样？

2008年金融危机爆发后，许多经济体几乎都不得不降低利率以刺激增长和投资。这激励了借贷和债务填补的经济体，但令人遗憾的是增长缓慢。如前所述，世界债务占GDP的比重接近360％。考虑到其惊人的增长速度，目前中国可谓是危机后表现最佳的经济体，目前其债务GDP约为280％，是所有经济体中最高的。令人担忧的是，尽管由于外汇储备，过去的增长收入等原因，目前中国的债务仍可偿还，但中国的发展速度仍在放缓。过多的低增长债务会降低主权债务的信用评级，而不会引起多种问题。

许多经济体也面临着与债务相关的悲惨事件-最近，波多黎各违约了主权债务。在最近的过去，阿根廷和希腊已接近债务违约国，并且；在1998年的LTCM对冲基金危机中，俄罗斯在其他一些例子中违约了主权债务。

＃3 –通货膨胀和通货膨胀预期–他们的朋友和敌人

您可能已经知道，虽然您可能认为没有太多关于通货膨胀的解释，但您可能会误会。通货膨胀采取不同的形式，对我来说，这是一个模糊的指标（我不想研究），但对于经济学家，经济，政策制定者，投资者和交易员而言，通货膨胀已经并将将是一个非常重要的指标。除了各种类型的通货膨胀外，常用的度量标准是消费者价格指数[CPI]，批发价格指数[WPI]，个人消费支出[PCE]和GDP平减指数。总的来说，过度的通货膨胀会导致汇率下降，高利率来抑制汇率，需求和供给方面的问题以及价格的暴涨-在每个人都是人质的情况下的经济恐怖主义。

通胀预期决定了未来通胀的发展方式。它的计算方法很多。举几个例子，利率掉期的5年时间（即5年远期）中的5年期利率和国库通胀指数债券或TIPS（国债通胀保护证券）的中期远期利率。

朋友和敌人： 诸如工资价格指数，工作增长，失业人数，工资总额之类的指标有时可能会加剧上涨或对通货膨胀造成损害。它们是经济稳定的落后指标。仅作记录，您想看到的一个指标是飞利浦曲线[比较失业率和通胀的图表]。

为什么会这样？

在当前增长缓慢和通货膨胀（不要与通货紧缩混淆）的环境中，通货膨胀被认为是至关重要的。美国，英国，欧元区和澳大利亚一直处于通货膨胀扫描仪的监控之下。过去，恶性通货膨胀是恐惧。 1980年代初，美国的通货膨胀率几乎达到15％，时任美联储主席的保罗·沃尔克将利率（联邦基金利率）从10％提高至20％，随后出现了像环境一样的衰退。通货膨胀是查看您的国家和其他经济体是否处于良好状态的基本指标。

＃4 –汇率稳定

“稳定”一词在这里很重要。汇率一般与美元相比。它告诉我们，以本国货币计，可以获取多少美元单位的美元。例如，印度的汇率为1美元兑67卢比。在汇率范围内，我们必须关注两个领域。 名义有效汇率[NEER] 调整汇率，并根据与其他国家/地区的贸易进行加权。 实际有效汇率[REER] 调整汇率，将其与一揽子经通货膨胀调整的其他货币进行比较。现在就足以知道！

为什么会这样？

中央银行有时会贬值其汇率以增加通货膨胀和增加出口，而使汇率升值则相反。假以时日，如果汇率继续下跌，就表明该国状况不佳，投资者正在退出该国。这导致进一步的贬值，并导致很多不稳定的问题，可能难以解决。我记得印度卢比（INR）兑美元的价格为45卢比，这似乎很正常。现在，美元兑美元的汇率为67卢比，似乎很正常。但是在2014年的某个时候，印度卢比（INR）大幅下跌，有人会说它仍然在大幅下跌。但是按REER计算，其表现要优于其他货币，这就是为什么INR是过去几年中表现最好的货币之一的原因。但是，巴西雷亚尔和许多其他货币在表现其经济状况方面表现不佳。您会知道人民币贬值的情况，可以这么说：2015年8月，人民币兑美元汇率从大约6.20元/美元升至大约6.32元/美元。

资料来源：彭博社

＃5 –利率–政策利率和国债利率

这确实很简单，但很关键。货币经济学和政策表明，利率主要驱动经济活动。尽管可以争论，但它们是最重要的因素之一。与罗杰·费德勒（Roger Federer）赢得第18大满贯相比，人们对中央银行设定的政策利率抱有更大的兴趣和期望。如今，即使是一小步的举动也都被视为预期的重大提振或破产。老实说，政策利率既是滞后指标，又是领先指标。当针对通货膨胀率调整存款/证券的利率[名义利率]时，我们得到的实际利率不受通货膨胀的影响[名义利率减去通货膨胀率近似为实际利率]。相对于汇率，通货膨胀和其他经济体而言，名义和实际利率的稳定都被视为一种力量信号（无论其价值如何）。它的？？？

国债或国债利率通常为10年期利率（被视为基准无风险资产）也是一个主要指标，可以告诉您环境是否处于衰退中。有时，国债与股票市场之间的转移和相关性可以为交易者提供重要的结论。

为什么会这样？

最近，德国，瑞士，日本和其他一些国家/地区的10年期基准国债一直在产生负利率[您借钱而在到期时却得到的还款更少–足够疯狂，但这就是事实我们住在]。各国的负政策利率表明经济不景气，而十年期国债利率极低至负可能表明，如果国库券收益率曲线向下倾斜，则将是沉重的避险投资或可能的衰退。在2008年的金融危机中，我们已经知道，信贷利差激增，并导致企业陷入困境和违约。

资料来源：彭博社

＃6 –黄金价格和其他金属价格

黄金被认为是避险资产，如果像美国和德国国债的价格一样出现世界经济趋势中的衰退，则黄金的价值往往会上升。尽管在黄金价格走势中有更深层次的方面需要理解，但其他方面 贵金属 例如白银和铂金的价格也必须加以研究，以确认我们对黄金的看法。已经对这些金属之间的相关性进行了一些研究。可以说，黄金也被认为是经济中通货膨胀的避险工具。

为什么会这样？

奇怪的是，2015年12月，黄金价格几乎触及1050美元/盎司。世界的关键肤色从中度安全变为高风险，导致大量的黄金资金分配，目前的交易价格为每盎司1350美元。

资料来源：金银丝

＃7 –股票市场和波动率

一个领先的指标，如果您有很多钱，它们是我们早晨要注意的第一件事。它在构成股票指数的公司和影响这些情绪的宏观决策上反映了投资者和交易者的情绪。波动率是我们看到的风险，因为该指数的任一侧都存在较大波动，但更倾向于向下波动-市场波动率是通过波动率指数来衡量的。

为什么会这样？

作为重要的指标，不应孤立地对待它们。 2015年7月，美国波动率指数和信用违约掉期（CDS合约用作防止违约事件的保险）的溢价之间存在一些不一致之处，因为它们通常是同步发生的。 2008年的危机，2016年6月23日英国脱欧公投的结果，1987年的道琼斯股市崩盘都是市场未曾想到的一些波动性例子！有时，波动率指数和国债收益率会同时移动，这可能会使您对资产类别产生错误定价的感觉-因为更大的波动性使人们将资金投资于国债等安全证券，从而推高了其价格而降低了收益率（债券价格和收益率成反比）。一个好的指标吧？

＃8 –风险溢价

风险溢价通常是滞后指标，可让您了解不同证券/指数的感知风险。简而言之，它们是您面对波动和证券或指数风险所获得的额外预期收益。从宏观上看，较高的国家风险溢价表明较高的预期收益，但风险较高。如果再加上缓慢的增长和其他放缓因素，这可能会影响到惠誉，标准普尔，穆迪等信用评级机构给出的该国的信用评级。

信用利差/溢价表明有风险的债务证券需要的额外收益与可比较的无风险国债利率相比较。点差越高，表明经济中的感知风险越高。其他重要的风险溢价类型包括流动性溢价，选择权溢价，CDS利差和通货膨胀溢价。

为什么会这样？

在2008年的信贷危机期间，信贷利差激增。下图是2008年金融危机前后的CDS保费收入图表。在这里，它们是经济增长中信贷风险的指标。

资料来源：Markit

＃9 –预算；赤字和盈余；外国直接投资流量

一个善于采取渐进步骤并努力实现其预算目标的良好政府通常会得到奖励，其结果是良好的股市表现，可能的外国直接投资（外国直接投资），更好的信用等级等。通常通过发行政府债务来筹集资金。这又与债务螺旋上升和汇率疲软有关。鉴于经济看似强劲，盈余将减少债务，但可能会减少推动改革的动力。强劲而稳定的外国直接投资流量无疑是一件好事，而疲软将表明看涨情绪下降。

为什么会这样？

日本拥有经常账户盈余，但就经济增长而言，在过去的20多年里一直被送往清洁工，这似乎是一个投资失败的提议。英国似乎对他们的经常账户赤字感到不安[CAD –不与加拿大元（亦是CAD）混淆]。印度将加元从GDP的约3.5％降至GDP的1.4％，这主要归因于油价下跌–这再次增加了投资者对印度的信心。

＃10 –原油价格

自从原油价格从2015年的每桶120美元左右跌至2015年的每桶50美元，然后在2016年初跌至每桶25美元以下以来，这一点就变得越来越重要。如果您不了解，这里有适合您的图表！

原油是主要成分，如果价格下跌，如果它们是净进口者，则价格会受到正面影响，而如果它们是净出口者，则对石油相关的能源行业产生负面影响。

为什么会这样？

由于油价下跌，印度等国家从加元的下跌中受益，而海湾国家，俄罗斯和委内瑞拉等其他国家则由于对石油的依赖而面临严重的汇率波动和赤字，它们是出口国。鉴于OPEC（石油输出国组织）仍然主导着对原油价格的控制，削减产量的顽固态度将导致油价上涨，这是一个问题。这是因为它们正在与另一种称为页岩气的替代资源竞争，尤其是在沙特阿拉伯和伊朗之间。

资料来源：彭博社

经济指标–结论

我们可能已经涵盖了经济指标的全部领域，在每个标题中都将其视为重要。从技术上讲，很容易提到十多个经济指标。请记住，政治因素同等重要，要与经济因素相结合。

从以上十项中选择最重要的经济指标？将所有这些结合起来以提出自己的独立立场是最重要和最重要的。祝您工作顺利！