私募股权与对冲基金|您必须知道的6个差异！

私募股权与对冲基金之间的区别

私募股权可以定义为投资者用于收购上市公司或对私人公司进行投资的资金。另一方面，对冲基金可以定义为从投资者那里募集资金的私人实体，而对冲基金可以定义为对冲基金。然后将其投资回具有复杂投资组合的金融工具。

私募股权基金通常用于收购公司，扩大实体规模或加强实体资产负债表等情况。在私募股权中，对融资业务表现出兴趣的投资者将获得募集资金的招股说明书。对冲基金是作为有限责任公司成立的，如果这些基金全部破产，则可以保护投资者和经理免受放贷人的侵害。

什么是私募股权？

私募股权是指任何高净值个人在公司中获得的，旨在获得公司股权的投资资本。这些资本未在公共交易所中引用。该资金可用于扩大公司的营运资金，加强资产负债表或将新技术引入公司以增加产量。机构投资者和合格投资者是任何公司私募股权的主要组成部分，因为他们有能力在较长时间内承付大量资金。通常，私募股权用于将上市公司转变为私有公司。

什么是对冲基金？

对冲基金只是投资合伙公司的别称。 “对冲”一词的含义是保护自己免受财务损失，因此对冲基金旨在做到这一点。尽管总是涉及风险因素，但它取决于回报。风险越大，收益越高。对冲基金是通过汇集基金而进行的另类投资，涉及多种策略，以为投资者赚取高回报。对冲基金不受证券交易委员会的监管，与共同基金相比，可用于多种证券。对冲基金致力于多头和空头策略，这意味着投资多头头寸，即买入股票和空头头寸，这意味着在借入资金的帮助下卖出股票，然后在价格较低时再次买入。

私募股权与对冲基金信息图表

私募股权和对冲基金之间的主要区别

私募股权基金是通常由有限合伙制拥有的投资基金，目的是购买和重组未在证券交易所公开交易的公司，而对冲基金则是私人持有的实体，这些基金汇集了投资者的资金，然后将其再投资。对于具有复杂投资组合的金融工具也是如此。
私募股权基金投资于可以在更长的时间内提供更高利润的公司，而对冲基金则被用于对这类资产的投资，这些资产可以在较短的时间内获得良好的投资回报率或投资回报。
私募股权基金的投资者可以根据需要自由投资基金，而对冲基金的投资者则需要一次进行全部投资。
私募股权基金是封闭式投资基金，而对冲基金是开放式投资基金。
私募股权基金在指定时间内没有任何形式的可转让性限制，而对冲基金则具有可转让性的限制。
与对冲基金相比，私募股权基金的风险较小。
私募股权基金的投资者是积极参与者，而对冲基金的投资者则处于被动地位。
合同规定私募股权基金的基金寿命，而对冲基金对基金寿命的限制为零。
私募股权基金的投资者对运营和资产管理的控制程度较高，而对冲基金对资产的控制权水平较低。

私募股权与对冲基金–结构差异

私募股权属于封闭式投资基金类别，该类别通常适用于无法在市场上标记并在一定时间内对可转让性有限制的投资，而对冲基金则属于传统开放式投资类别通常适用于拥有已建立交易市场且对可转让性没有限制的投资工具的资金，也就是说，可以随时将资产标记为市场。

说到期限，对冲基金没有特别的期限，而私募股权的期限为10到12年，如果得到所有投资者的同意，经理/ GP实体可以进一步延长期限。

您什么时候必须放款？

就私募股权而言，您不必立即从您的帐户中进行投资，而是必须承诺在不久的将来就私募市场中投资组合经理进行的任何交易支付资本。

关于何时可以收回您的资金没有固定的时长，而对于对冲基金，则必须立即从您的储蓄中释放承诺的金额。此金额投资于实时交易的有价证券。

绩效评估与实现

私募股权的表现是根据内部收益率（IRR）来衡量的，通常，最低障碍率适用于私募股权。在对冲基金中，回报是立竿见影的，有时为了获得更多的激励费，绩效会根据基准进行衡量。

私募股权的绩效实现通常是在达到障碍率之后完成的，早期私募股权公司报告的绩效大多为负数。对冲基金的业绩是在资产投资的同时不断实现的。

分配和分配

就投资者与基金经理之间的基金分配和分配而言，私募股权基金和对冲基金之间存在一些主要差异。在私募股权中，投资组合清算的分配一直进行到投资者获得他所投资的金额为止，有时还会收到“优先收益”，这是按投资者出资额的一定百分比计算的，通常在投资者和基金经理之间进一步分配，以80-20的比例。对冲基金投资者直到由于某种原因导致基金终止或故意从基金中撤出之前，永远不会收回投资金额。

费用比较

私募股权费用是根据许多假设进行评估的，例如投资期限，基金寿命，平均持有期限，套利百分比和最大出资百分比。私募股权费分为两级。第1级的费用是，前五年的承诺投资年费为1.5％，五年后为1.0％。

对冲基金最常见的费用结构是1.5％的管理费和20％的绩效费。对冲基金通常从获利的第一美元中赚取绩效费，而在私募股权公司中只有在投资者实现优先回报的目标之前才赚取绩效费。较低费用的原因是私募股权的优先回报。

两者的存在都是为了从投资中获利，而这两种融资方式都涉及高风险因素。评估两者之间的差异并做出相应选择非常重要。

比较表

比较基础	私募股权基金	对冲基金
定义	私募股权基金是投资者用于对私人实体进行投资或收购在证券交易所公开征募的实体的基金。	对冲基金都是关于私人有限公司从投资者那里募集资金，然后再将其重新投资到具有风险投资组合的金融工具中的。
投资期限	私募股权基金就是要对那些有能力在较长时间内提供丰厚回报的公司进行投资。换句话说，私募股权基金投资于可以在更长时期内获得回报的投资组合。	对冲基金专注于对能够在不久的时间内以ROI（投资回报率）提供大量利润的公司进行投资。换句话说，对冲基金寻求对可以在较短时间内产生回报的投资组合进行投资。
可转让性的限制	私募股权基金是对可转让性有限制的封闭式投资基金。但是，这些限制仅适用于特定时间段。	对冲基金是开放式投资基金，实际上对可转让性没有任何限制。
资本投资	选择私募股权基金的投资者将需要在需要时进行资本投资。	选择对冲基金的投资者只需进行一次性投资。
风险等级	与对冲基金相比，私募股权基金的风险较小。	对冲基金承担更高的风险，因为对冲基金更强调在短时间内获得巨额回报。
税金	私募股权基金赚取的收益无需缴纳税率。	对冲基金的收益要缴税。
资产控制水平	私募股权基金对资产管理和运营具有更大的控制权和影响力。私募股权基金的投资者可以积极参与不断变化的业务战略，治理的实施和启动运营改进。	对冲基金对资产的控制程度较低，并且也没有任何投票权。这是因为，对冲基金通常是少数投资者，对投资的控制很少或为零。
学期	在私募股权中，合同规定了基金的寿命。	在对冲基金中，对基金存续时间的限制为零。
持有的股份	在证券交易所公开上市的公司中的少量股份。	在紧密控股的公司中有大量股份。
管理费	主动管理的资产的1％到2％。	所管理资产的1％至2％。
投资期	这些通常是长期的。	对冲基金通常是短期的。
参与水平	投资者是私募基金的积极参与者。	投资者在对冲基金中享有被动地位。

结论

顾名思义，私募股权基金就是通过直接投资或基金对私人公司进行投资，而在对冲基金中，投资者可以选择通过杠杆或卖空在不同类型的金融证券和市场上进行投资和交易。与私募股权基金相比，对冲基金的风险水平要高得多。从私募股权基金获得的收益免税，而从对冲基金获得的收益经税率调整。

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