增量公式（定义，示例）|计算增量的分步指南
什么是德尔塔公式？
Delta公式是一种比率类型，用于将资产价格变化与其基础资产的相应价格变化进行比较。分子是资产价格的变化，反映了资产自上次价格以来的变化。该资产可以是任何衍生产品，例如看涨期权或看跌期权。这些期权以股票为基础，这是影响这些资产价格的关键方面。在资本市场中，该增量也称为对冲比率。
Delta的公式是：
Delta =资产价格变动/相关价格变动
但是，甚至可以使用Black and Scholes模型来确定delta的值，其中delta的变量为N（d1），可以使用计算机软件进行计算。
Delta公式的示例（带有Excel模板）
让我们来看一些简单易懂的增量方程示例，以更好地理解它。
您可以在此处下载此Delta公式Excel模板– Delta公式Excel模板增量公式示例1
假设资产价格的变化为0.6733，标的价格的变化为0.7788。您需要计算增量。
解决方案：
我们同时获得了资产价格变化0.6733和基础价格变化0.7788的两个数字，因此，我们可以使用上述等式来计算增量。
使用下面给定的数据计算增量
增量的计算如下：
增量= 0.6733 / 0.7788
达美航空将–
增量= 0.8645
因此，Delta将为0.8645
增量公式示例2
ABC股票已上市多年，但本质上仍相当不稳定。由于股票价格的不自然波动，交易员和投资者都遭受了股票的损失。该股票现已上市5年，现在有资格进入衍生品市场。约翰已经在他的投资组合中持有这只股票的头寸。
股票的当前价格为$ 88.92，行使价为$ 87.95的看涨期权的交易价格为$ 1.35，有效期为1个月。约翰想对冲他的头寸，因此他想计算这只股票的差额。在下一个交易日，他注意到股价下跌至87.98美元，因此看涨期权价格小幅下跌至1.31美元。
根据给定的数据，您需要计算增量，该增量应作为交易者对冲比率的基础。
解决方案：
使用下面给定的数据计算增量
增量的计算如下：
在这里，资产是看涨期权，它是股票的基础。因此，首先，我们将找出资产价格的变化，即看涨期权价格的变化，即1.35美元减去1.31美元，即0.04美元，现在标的价格变化为88.92美元减去87.98美元，应为等于$ 0.94。
我们可以使用上面的等式来计算增量（粗略的数字，可以通过其他复杂模型（例如布莱克和斯科尔斯）获得真实的数字）
Delta = $ 0.04 00 / $ 0.9400
达美航空将–
Delta = $ 0.0426
因此，Delta将为$ 0.0426。
Delta公式示例3
摩根大通是美国最大的投资银行之一。他们在资产负债表中拥有多个股票，债券，衍生品头寸。 WMD股票中的一个这样的头寸交易价格为52.67美元。该公司对该股票有长期敞口。在下一个交易日，该股票的交易价格为51.78美元。代表公司行事的交易者已认沽期权，可以对冲损失。
看跌期权的行使价为54.23美元，当前交易价为3.92美元。认沽期权的价格昨日收盘于3.75美元。交易者想知道粗差，并要求您计算WMD认沽期权的差额。
解决方案：
使用下面给定的数据计算增量
增量的计算如下：
在这里，资产是看跌期权，它是股票的基础。因此，首先，我们将找出资产价格的变化，即看跌期权价格的变化，即应将3.75美元减去3.92美元，即等于-0.17美元，现在基础价格的变化将减少52.67美元51.78美元，等于0.99美元。
我们可以使用上面的公式来计算增量（粗略的数字，可以通过其他复杂模型（例如布莱克和斯科尔斯）获得真实的数字）
Delta = $ -0.1700 / $ 0.8000
达美航空将–
Delta = $-0.2125
因此，Delta值将为-0.2125美元。
Delta公式计算器
您可以使用以下增量公式计算器。
| 资产价格变动 | |
| 标的价格变动 | |
| 三角洲 | |
| 增量= |
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相关性和用途
Delta是一项至关重要的计算（主要由软件完成），因为这是期权价格朝特定方向移动的关键原因之一，并且这是如何进行投资的指标。认沽期权和看涨期权增量的行为可以大大预测，并且对交易员，投资组合经理，个人投资者和对冲基金经理非常有用。
